半导体、医药生物等四大高景气赛道领跑

    截至昨日，A股已有30多家公司披露一季报预告，预喜率超90%，3家公司净利润同比增幅超10倍，最高预增达5383.14%。在宏观经济稳步复苏、AI算力需求爆发、行业周期上行的背景下，半导体、医药生物、有色金属、高端制造四大赛道成为业绩增长主力，量价齐升、国产替代、政策红利成为核心驱动逻辑。

    从已披露预告看，A股一季度业绩整体表现亮眼。32家公司中，29家预喜（预增、略增、扭亏），仅3家公司预计亏损或续亏。其中，德明利、富祥药业、欧科亿成为业绩增长“领头羊”，净利润同比增幅分别达5383.14%、3250.01%、2770.86%。

    德明利预计一季度归母净利润31.5亿-36.5亿元，同比扭亏为盈，增幅超46倍，单季盈利接近2025年全年的5倍。公司受益于AI服务器需求爆发、企业级存储订单激增，叠加前期原材料战略储备，毛利率大幅提升。富祥药业预计净利润5200万-7500万元，同比增长超22倍，受益于电解液添加剂产品涨价与产能释放。万邦德预计净利润1.65亿元，同比增长985.4%，医药制造业务回暖显著。

    AI算力需求爆发与行业周期上行共振，半导体赛道成为一季度最大亮点。海光信息预计净利润6.2亿-7.2亿元，同比增长22.56%-42.32%，高端处理器受益AI需求持续放量。鼎龙股份预计净利润2.4亿-2.6亿元，同比增长70.22%-84.41%，半导体材料业务稳健增长。

    业内人士表示，一季度业绩预告折射出A股市场结构分化加剧，高景气赛道与优质龙头公司持续领跑。随着AI产业推进、经济复苏深化，业绩高增长公司有望获得资金持续青睐，成为市场主线。

    文/本报记者  朱开云