算力涨价扩散 算力租赁概念局部异动 思特奇、直真科技双双涨停

4月3日，算力租赁概念局部异动，算力调度方向领涨，思特奇（300608.SZ）、直真科技（003007.SZ）涨停，东方国信（300166.SZ）、光环新网（300383.SZ）、中贝通信（603220.SH）、优刻得等跟涨。

消息面上，4月2日，工信部办公厅发布关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动的通知。其中，算力服务普惠供给是此次专项行动的重点内容。工信部首次明确提出，探索“算力银行”“算力超市”等创新业务，支持中小企业存入闲置算力资源，通过跨区域、跨周期调度实现灵活取用。

中信证券研报称，3月科技板块表现显示，算力整体仍处于紧缺状态且涨价不断扩散至云服务、CPU等环节，但受宏观扰动与地缘冲击影响，科技板块估值受到较大冲击。展望4月，一方面历史来看4月进入业绩期后，市场往往处于风险偏好收缩期，另一方面当前地缘扰动仍难以判断持续时长，因此建议聚焦2026年一季报业绩向好、估值合理的稳健品种。梳理已经披露2025年业绩预告的A股科技板块公司发现，中信三级行业中AI算力基建相关板块整体处于高景气状态，盈利同比增长超过50%较多的包括网络接配及塔设、PCB、线缆、半导体设备、集成电路等板块。此外，摩托车板块、游戏和显示零组也处于较高的景气度状态。

配置上建议关注三个方向：1、受益于两存持续扩产的国产半导体设备；2、持续景气的光模块、光纤光缆、PCB及上游、存储，存在补涨逻辑的被动元件环节，首推业绩确定性高、估值水平相对合理的光模块龙头；3、国产算力仍持续紧缺，关注字节链与昇腾链公司、受益于超节点爆发的交换芯片、服务器代工等环节。同时，中信证券提示5—6月份多模态模型迭代会带来的机会。