港股午评：恒指跌1.10%，科指跌2.20%，特斯拉概念股走势分化，赣锋锂业涨4.80%

华盛资讯4月2日讯，港股三大指数普跌，截止午间收盘，恒生指数跌1.10%，国企指数跌0.99%，恒生科技指数跌2.20%。

恒指成分股中，吉利汽车涨6.46%，翰森制药涨4.06%，舜宇光学科技涨5.62%；龙湖集团跌3.67%，小米集团-W跌4.12%，中芯国际跌4.73%。

科指成分股中，美的集团涨0.18%，零跑汽车涨2.63%，蔚来-SW涨0.41%；地平线机器人-W跌3.76%，华虹半导体跌5.08%，阿里巴巴-W跌3.50%。

板块方面

特斯拉概念股走势分化，赣锋锂业涨4.80%，雅迪控股涨3.10%，耐世特涨0.77%，福耀玻璃涨0.74%，敏实集团跌1.01%。

港股减肥药涨跌不一，翰森制药涨4.06%，博安生物涨3.36%，来凯医药-B涨3.25%，华润医药涨0.16%，石药集团跌0.10%。

煤炭上涨，中煤能源涨3.51%，兖煤澳大利亚涨3.02%，中国旭阳集团涨2.30%，兖矿能源涨1.63%，中国神华涨0.91%。

苹果概念集体走低，蓝思科技跌8.86%，鸿腾精密跌7.51%，高伟电子跌3.30%，比亚迪电子跌1.88%，瑞声科技跌1.68%。

数据中心-HK集体走低，汇聚科技跌7.31%，金山云跌4.46%，万国数据-SW跌4.24%，阿里巴巴-W跌3.50%，商汤-W跌1.59%。

个股方面

理士国际涨71.43%，公司决定不进行分拆Leoch Energy Inc.及于美国证券交易所上市。

极视角涨20.60%，山东极视角科技股份有限公司于2026年3月30日成功登陆香港资本市场主板。

脑动极光-B涨9.07%，3月27日与北京前沿脑机接口研究院签署战略合作协议。

茂盛控股跌12.73%，控股股东于4月1日订立配售协议，拟配售最多13.27亿股股份。

蓝思科技跌8.86%；

康耐特光学跌5.50%；

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

中信证券：AI颠覆互联网叙事过度悲观

中信证券认为，尽管AI在模型可靠性、推理成本、生态互通三大瓶颈均有突破，推动在电商、广告、内容等互联网场景深度应用，但AI对互联网行业的冲击比市场预期温和。该机构指出，消费互联网场景下AI体验增量有限，AI替代存在综合成本约束，大模型公司自身存在能力边界，因此AI将带来结构性分化而非系统性颠覆。中信证券建议关注具备物理世界连接、强网络效应、数据算法积累及优质内容IP等竞争壁垒的公司，同时寻找广告平台、流媒体、云计算等需求随AI渗透率提升而扩张的方向，并将重点美股互联网公司按竞争壁垒与AI机遇分为受益方、分歧点、避风港、受损方四大象限进行分析。

中信证券：预计保险板块调整结束 积极把握行业发展重大机遇期

中信证券表示，年初以来保险板块受国家队减持、美国AI叙事冲击及中东战争等因素影响出现下跌，目前A股保险指数静态PB为1.26倍，处于历史较低分位，具有较大安全边际。该机构认为2025年保险板块周期向上确立，储蓄存款向保险迁移、产品结构优化、市场份额向大型险企集中，以及利率筑底等因素将推动行业发展。2026年以来基本面长周期向上趋势将进一步巩固，负债端格局更加集中、投资端配置机遇良好，"十五五"规划纲要突出商业保险地位，预计相关政策将带动医保商保协同发展。该机构维持保险板块"强于大市"评级，重点关注头部保险公司及受益商业健康险政策的公司。

华泰证券：海峡管控逾月致亚洲石化链断供加深

华泰证券指出，霍尔木兹海峡管控超过一个月导致石油断供，亚洲石化产业链普遍降负荷运行，成本上升和供给收紧推动产品价格上涨。国际柴油及航煤价差大幅上涨，乙烯/丙烯链受需求不足影响顺价困难，芳烃链表现出现分化。中国供应链断裂风险相对较低，行业资本开支收缩与碳双控政策将优化供给格局，此次断供事件有望加速亚洲石化行业格局调整。随着后续不确定性下降和下游补库需求释放，化工品盈利有望改善，长期将推动中国加快现代煤化工、绿氢、新能源等石油替代路线发展，降低对进口油气依赖。

华泰证券：AI时代绿电脱离传统意义上的“垃圾电” 获得价值重估的契机

华泰证券指出，2025年"绿电直连"政策密集出台，"算电协同"2026年首次写入政府工作报告并上升至国家新基建战略高度。该机构认为这并非概念炒作，而是AI时代可再生能源获得价值重估的重要契机。在"十五五"双碳战略升级、欧盟CBAM实施及能源安全需求提升背景下，可再生能源的绿色、安全和经济属性将逐步得到市场定价。华泰证券预期绿电将迎来估值修复和向成长股估值切换的双重机遇，推荐关注低估值风光运营商、绿发电力及火转绿企业等标的。

中国银河：本轮的输入型通胀大概率呈现结构性通胀 央行将不会采取紧缩货币的方式加以应对

中国银河证券表示，央行货币政策委员会一季度例会延续中央经济工作会议定调，在外部不确定性上升背景下保持"以我为主"政策定力。该机构认为本轮输入型通胀大概率呈现结构性通胀特征，油价推动大宗商品涨价带来成本上升，但房地产下行周期及供强需弱格局下，上游涨价难以传导至终端需求，PPI与CPI剪刀差将扩张。央行不会采取紧缩货币政策应对，而是保持流动性充裕，年内仍有降息降准空间，同时有望创设或优化结构性货币政策工具支持绿色能源。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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