快递提价反内卷，物流ETF银华涨1.62%

截至4月2日10点0分，上证指数跌0.04%，深证成指跌0.39%，创业板指跌0.93%。油气开采及服务、赛马概念、石油加工贸易等板块涨幅居前。

ETF方面，物流ETF银华（516530）涨1.62%，成分股招商轮船（601872.SH）涨停，招商南油（601975.SH）、中远海能（600026.SH）涨超5%，兴通股份（603209.SH）、中远海特（600428.SH）、海通发展（603162.SH）、蔚蓝锂芯（002245.SZ）、安通控股（600179.SH）、锦江航运（601083.SH）、凤凰航运（000520.SZ）等上涨。

消息面上，3月以来，在行业反内卷背景下，已有多地提价。监管反内卷导向强化，广东省快递行业反内卷冷静期同步延续至2026年5月31日，义乌对发往北京、上海的快递自3月13日起每票加收1元特殊派费，终端价格刚性抬升，淡季价格战风险受限，行业竞争转向稳价提质。

东莞证券表示，近年来全球油运格局已经受到俄乌冲突影响得到重塑，全球油运实际吨海里需求增长、运距拉长而导致有效运力下行。但2021至2024年油运周期未能走出类似集运的格局，原因是大量老旧船舶构成了影子船队运输被制裁石油，以及油运市场玩家分散不具备同期集运市场的联盟化垄断运作抬价条件。2025年底以来，欧美逐渐收紧对影子船队的制裁力度，同时长锦商船抓住机会快速收购油轮资产，通过收购船队和集中期租掌控大量闲散运力的同时收紧了油轮市场流动性。美以伊朗冲突发生后霍尔木兹海峡被封锁，我们预计在大多数情形下都将推动油运市场维持较长时间的繁荣，极端情形下油运运价在高位的维持时间可能超出市场预期，给予油运行业“超配”的投资评级。