财报速睇 | Penguin Solutions Incorporation 2026财年Q1营收3.43亿美元，同比下降6.3%；归母净利润0.31亿美元，同比增长520.0%

华盛资讯4月2日讯，Penguin Solutions Incorporation公布2026财年Q1业绩，公司Q1营收3.43亿美元，同比下降6.3%，归母净利润0.31亿美元，同比增长520.0%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 归母净利润实现爆发式增长，主要得益于公司在本季度成功处置了一项股权投资（Celestial AI），确认了约0.27亿美元的非经营性净收益，推动归属于普通股股东的净利润从去年同期的0.05亿美元飙升至0.31亿美元。

② 集成内存（Integrated Memory）部门表现强劲，其销售净额同比增长63.1%，达到1.72亿美元，原因是闪存和DRAM产品的市场需求回暖及价格上涨，该部门的营业利润更是同比猛增152.1%。

③ 营业利润显著提升，尽管总营收下滑，但公司营业利润同比增长39.0%至0.26亿美元，主要由于有效的成本控制，特别是销售、总务和行政（SG&A）费用同比减少了0.11亿美元，降幅达19.1%，这得益于人员成本和分包服务费用的降低。

④ 优化LED（Optimized LED）部门盈利能力改善，虽然收入同比微降，但其营业利润从去年同期的约0.01亿美元增长至0.05亿美元，增幅高达281.0%，原因是更有利的产品组合、关税回收以及人员相关开支的减少。

⑤ 经营现金流保持稳健，在2026财年前六个月，公司经营活动产生的净现金流为0.86亿美元，与去年同期基本持平，表明公司核心业务依然具备良好的“造血”能力。

2、业绩不足：

① 公司总营收出现下滑，本季度销售净额为3.43亿美元，较去年同期的3.66亿美元下降了6.2%，主要受核心业务部门之一的先进计算业务拖累。

② 先进计算（Advanced Computing）部门收入大幅萎缩，该部门销售净额同比骤降42.2%至1.16亿美元，原因是公司正在逐步缩减Penguin Edge业务，且去年同期来自超大规模客户的硬件销售在本季度未能重现。

③ 毛利率有所收窄，公司整体毛利率从去年同期的28.6%下降至本季度的27.3%，主要归因于高毛利的Penguin Edge业务规模缩减、整体销售组合的变化，以及一笔价值约0.06亿美元的在途被盗货物库存冲销。

④ 优化LED（Optimized LED）部门需求疲软，该部门本季度销售净额同比下降7.4%至0.56亿美元，报告指出这反映了该业务领域需求的普遍性下滑。

⑤ 公司持续产生重组费用，为应对业务调整，公司在2026财年前六个月因裁员等重组活动产生了0.06亿美元的费用，并且预计未来季度将继续进行重组活动并产生额外费用，这给短期盈利能力带来压力。

三、公司业务回顾

Penguin Solutions Incorporation: 在本季度，我们的总销售净额为3.43亿美元，同比下降6.2%。这主要是由于先进计算（Advanced Computing）部门的硬件销售额下降，特别是我们正在逐步缩减Penguin Edge业务，以及去年同期的大客户硬件销售在本季度没有重现。尽管整体收入下滑，但我们的集成内存（Integrated Memory）部门表现强劲，销售额同比增长63.1%至1.72亿美元，得益于闪存和DRAM产品市场需求的改善和价格上涨。此外，得益于对Celestial AI股权的成功处置，公司录得了一笔可观的非经营性收益，推动归属于普通股股东的净利润大幅增长至0.31亿美元。

四、回购情况

在2026财年的前六个月，公司根据其股票回购授权计划，回购了价值0.47亿美元的普通股。截至2026年2月27日，该回购授权下仍有0.65亿美元的额度可供未来使用。公司的回购活动受到包括2025年信贷协议在内的某些协议限制。

五、分红及股息安排

报告期内，公司向可转换优先股股东支付了现金股息。在截至2026年2月27日的三个月内，公司申报并支付了0.03亿美元的优先股股息。报告中未提及针对普通股的分红安排。

六、重要提示

在本季度，公司完成了对人工智能公司Celestial AI股权的处置，初始获得了现金和Marvell公司股票，并确认了约0.27亿美元的净收益，这对公司的净利润产生了重大积极影响。此外，公司正在执行业务重组计划，包括裁员和缩减部分项目，2026财年前六个月已因此产生0.06亿美元的重组费用，并预计未来将继续产生相关费用。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Penguin Solutions Incorporation: 我们预计，先进计算业务将继续受到人工智能、新云（neocloud）和主权AI需求增长的驱动，但业务从超大规模客户向更多元化客户群的过渡，以及Penguin Edge业务的逐步关停，可能会在短期内对销售额产生负面影响。对于集成内存业务，我们预期市场对支持AI应用的高性能、高可靠性内存解决方案（如我们的CXL系列产品）的需求将不断增长。同时，我们仍需关注宏观经济趋势、全球供应链中断（特别是AI组件的交付周期延长）等因素可能对公司业绩造成的影响。

八、公司简介

Penguin Solutions Incorporation是一家提供专业计算、内存和LED解决方案的全球供应商。公司通过三大业务部门运营：先进计算（Advanced Computing）部门，以Penguin Computing和Stratus品牌提供人工智能、高性能计算等领域的平台解决方案和服务；集成内存（Integrated Memory）部门，以SMART Modular Technologies品牌提供定制化的高性能内存产品及供应链服务；以及优化LED（Optimized LED）部门，以Cree LED品牌提供面向通用照明、视频显示和特种照明应用的LED产品组合。

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