nCino以17%的ACV增长超过第四季度预期

nCino（NCNO）股价周三在盘前交易时段上涨约19%，此前该公司公布第四季度业绩在关键指标上超过指引。强劲的合同增长、利润率扩张和盈利能力的改善，以及通过1亿美元的加速股票回购来返还资本，是业绩表现优异的主要原因。

nCino（NCNO）公布第四季度收入为1.497亿美元，同比增长约6%，超出市场预期226万美元。而2026财年全年收入达到5.948亿美元。

订阅收入继续占据主导地位，占2026财年总收入的88%，高于两年前的86%，凸显了向利润率更高的经常性收入来源的结构性转变。

其年度合同价值（ACV）同比增长17%，是远期收入增长最强劲的领先指标之一。 2026财年ACV净留存率从上年的106%提高至112%，表明客户扩张强劲。

2027财年，nCino的总收入在6.39亿美元至6.43亿美元之间（而共识为6.4169亿美元）（增长~8%），订阅收入为5.69亿美元至5.73亿美元（增长9-10%），ACV目标为6.625亿美元至6.675亿美元。

本季度非GAAP每股收益为0.37美元，超出市场预期0.16美元，较上年同期的0.19美元几乎翻了一番。非GAAP净收入达到4280万美元，而去年同期为2200万美元。

2027年展望概述了非GAAP营业收入在1.65亿美元至1.7亿美元之间（利润率约为26%），自由现金流为1.32亿美元至1.37亿美元。

Seeking Alpha给予该股强卖出量化评级，并给予估值和动量的因素评级。

SA结构师写道：“nCino在中小盘股领域提供了引人注目的价值，强劲的增长和最近的股价下跌创造了买入机会。"