英伟达投资提振AI算力预期，芯片ETF易方达涨3.07%

截至4月1日13点25分，上证指数涨1.45%，深证成指涨1.59%，创业板指涨1.80%。ETF方面，芯片ETF易方达（516350）涨3.07%，成分股芯原股份（688521.SH）、晶合集成（688249.SH）、寒武纪（688256.SH）、兆易创新（603986.SH）、盛科通信-U（688702.SH）、天岳先进（688234.SH）涨超5%，圣邦股份（300661.SZ）、海光信息（688041.SH）、中科飞测（688361.SH）、北京君正（300223.SZ）等上涨。

消息方面，当地时间周二，英伟达宣布向美国半导体企业迈威尔科技投资20亿美元，将其纳入英伟达的AI生态体系，双方还将在硅光子技术上展开合作。这一事件被视为AI算力基础设施领域的重要进展，提振了市场对半导体产业链，特别是AI算力相关环节的预期。

招商证券表示，AI加速半导体万亿时代落地，国内晶圆扩产与先进封装共迎机遇。在AI算力以及全球数字化经济驱动下，原定于2030年达到的万亿美金半导体时代有望于2026年底提前到来。存储是AI基础设施核心战略资源，目前HBM产能缺口仍达50%至60%，随着2nm及以下制程逼近物理极限，先进封装的战略位置凸显，“先进制程+先进封装”的双轮驱动，从系统层面推动产业升级，当前先进封装已演进至原子级的精度革命阶段，以AI驱动的EDA工具预计将大幅提升设计生产力并有效缩短设计周期。全球晶圆厂正加速扩张，中国晶圆产能将从490万片增至1410万片，翻近三倍，全球市场份额从20%升至32%。2028年全球将新建108座晶圆厂，中国独占47座。设备投资方面，中国大陆自2020年起已连续六年保持全球第一设备市场规模，2027年市场份额有望接近30%。

国联民生表示，内存压缩技术突破将长期驱动存储市场需求持续扩容。TurboQuant带来的内存效率跃升，长期来看或将通过多重传导逻辑拉动存储需求增长，而非压缩市场空间。依据经济学中的“杰文斯悖论”，该技术大幅降低AI推理的算力与内存门槛，有望推动AI能力向全场景渗透，或将带动全球AI服务器部署总量成倍增长，从而带动整体存储需求扩容。同时，内存压缩技术或将促使开发者将压缩的内存空间用于拓展更大规模的上下文窗口，支撑百万级Token的全代码库分析、超长视频理解等场景，新增需求或将对释放的内存空间形成消耗。

芯片ETF易方达（516350）跟踪中证芯片产业指数，根据申万三级行业分类，该指数中数字芯片设计占比为51%，或充分受益于国产芯片景气度上行。