AI模型迭代与算力需求共振，科创人工智能ETF易方达涨3.54%

截至4月1日10点22分，上证指数涨1.39%，深证成指涨1.40%，创业板指涨1.49%。细胞免疫治疗、医疗服务、元件等板块涨幅居前。

ETF方面，科创人工智能ETF易方达（588730）涨3.54%，成分股芯原股份（688521.SH）涨超10%，优刻得-W（688158.SH）、云天励飞-U（688343.SH）、寒武纪（688256.SH）、凌云光（688400.SH）涨超5%，道通科技（688208.SH）、星环科技-U（688031.SH）、开普云（688228.SH）、澜起科技（688008.SH）、云从科技-UW（688327.SH）等上涨。

消息面上，中信证券认为，即将发布的DeepSeek下一代新模型有望延续高性价比开源模型路线，在能力上实现更强记忆功能与超长上下文处理，精进代码、Agent能力的同时并补齐多模态短板，带来模型原厂、AI应用、AI基础设施方向的新投资机遇。

联合资信表示，AIDC对于电气设备的需求提高是结构化的。在此过程中，随着AIDC建设的推进和GPU功率的提高，传统的UPS电源将在新建和改造AIDC中被HVDC取代。而HVDC+SST或将成为AIDC的终极供电方案。

招商证券表示，游戏行业在AI时代有望抢夺短视频一部分用户时间。我们知道，游戏行业本身并不内卷，行业的内部竞争并不激烈，各个游戏赛道乃至各个游戏都有自己长期固定的消费群体，但我们看到，从短视频诞生以后，游戏行业还是受到了极大的冲击，根据QM，2025年12月短视频全网渗透比例为91.2%，月人均使用时长为65.5小时。可以说，短视频的快速发展，对于游戏行业的人均用时冲击很大，而游戏行业不如短视频行业的一个最主要原因就是老游戏更新比较慢，新游戏研发也不会很快，比起短视频每天动辄几十万乃至上百万的更新，游戏行业非常的被动，而未来随着AI技术的发展，游戏行业的研发和更新迭代加快，游戏行业整体的市场空间有望增大。

华泰证券表示，据Omdia数据，2025年全球AI眼镜出货量达870万台。VR眼镜技术路线向硅基OLED+Pancake收敛（歌尔光学、视涯科技），AR眼镜还处于MicroLED和硅基OLED等不同技术路线竞争的阶段。Meta、Google、阿里夸克、OpenAI均在布局AI眼镜。AgentAI有望将眼镜从"识别回答"升级到"理解执行"。产业链环节包括品牌端（XREAL/Rokid）、微显示（视涯科技/JBD/京东方）、系统方案（歌尔光学/舜宇/龙旗）。

科创人工智能ETF(588730)，比人工智能ETF具备更高的芯片暴露，跟踪上证科创板人工智能指数，该指数从科创板市场中选取30只市值较大且业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司的整体表现。