元器件板块持续走高 本川智能20%涨停

4月1日，元器件板块持续走高，截至发稿，本川智能（300964.SZ）20%涨停，依顿电子（603328.SH）、中京电子（002579.SZ）等涨停，晶赛科技（920981.BJ）、华勤技术（603296.SH）、金安国纪（002636.SZ）等跟涨。

消息面上，根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）统计，2025年全球半导体市场规模达到7,917亿美元，同比增长25.6%，预计2026年将逼近万亿美元（详见图5）。分品类看，本轮增长主要由AI算力基建的主芯片——逻辑芯片和存储芯片贡献。逻辑芯片同比增长39.9%，存储芯片同比增长34.8%。其中，存储芯片高增长亦受产品大幅涨价带动。2025年下半年以来，在原厂产能向高端存储倾斜、AI算力基建需求持续提升等因素推动下，存储芯片持续缺货涨价。

中金公司认为，多数品类涨价源于金属成本传导，而高端MLCC、钽电容存在需求驱动。本轮MLCC拟涨价与前两轮的共同点在于成本支撑及高端产品供需偏紧，不同点在于消费电子需求平淡。“我们倾向于结构性涨价的出现，即AI服务器敞口和稼动率较高的海外龙头具备涨价条件，国产MLCC厂商跟进涨价或加速国产化的机会待观察。”