研报掘金丨中邮证券：广日股份Q4业绩恢复增长，维持“买入”评级

格隆汇3月31日｜中邮证券研报指出，广日股份Q4业绩恢复增长，持续推进数智化转型。公司2025年实现营收72.46亿元，同减0.2%；实现归母净利润6.89亿元，同减15.07%；其中，单Q4实现营收24.28亿元，同增4.84%；实现归母净利润2.91亿元，同增9.34%。分产品来看，公司2025年电梯整机及后市场、电梯零部件及配套服务、其他分别实现收入35.38、35.39、1.19亿元，同比增速分别为14.13%、-10.64%、-25.62%。电梯整机方面，在电梯行业订单整体下滑的情况下，公司电梯整机的订单台量和发运台量实现逆势增长，主因：战略客户开拓成效显著；公建项目多点开花；轨交业务捷报频传。自主研发能力持续提升，数字化转型升级初见成效。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为10.51、9.47、8.53，维持“买入”评级。