花旗：中国移动(00941)25Q4EBITDA大致符合预期 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，花旗发布研报称，中国移动(00941)去年第四季服务收入2,123.8亿元人民币(下同)，略低于预期；EBITDA达735.4亿元，大致符合预期；纯利217.4亿元，差过预期。全年每股派息5.27港元，同比增长3.5%，派息比率达75%，管理层预期2026年派息比率将稳步提升，标志着股东回报的持续提升。该行给予中移动目标价105.1港元，维持“买入”评级。

花旗指出，去年算力服务收入同比增长11.1%至898.3亿元，占核心服务收入10%，其中智能算力服务收入同比激增279%，人工智能数据中心收入增35.4%，云计算服务收入增13.9%。截至去年底，公司智能算力规模达92.5 ELOPS(FP16)，在全国算力服务市场占据领先地位。人工智能服务收入达908.3亿元，同比增5.3%，占核心服务收入10.2%。