花旗：中国生物制药(01177)去年盈利逊预期 目标价降至10港元 评级“买入”

智通财经APP获悉，花旗发布研报称，中国生物制药(01177)去年收入同比升10.3%至318亿元人民币，大致符合预期，但纯利同比升22%至23亿元人民币，低于市场及该行预期，盈利较低为无形资产减值及终止非核心业务和联营公司提供空间，未来增长奠下基础。管理层预期2026至28年将有将20项新产品或新适应症获批，包括M701 (CD3/EpCAM) 、TQB2101 (Her2/Her2 ADC) 、LM302 (CLDN18.2 ADC) 等。该行将2026及27年收入预测分别上调3%及下调1%，每股盈利预测调低16%及18%，因预期少数股东权益上升，目标价由10.8港元下调至10港元，维持“买入”评级。