能源重构开启新“锂”程，锂电池概念股掀涨停潮

3月27日，锂电池概念股掀涨停潮，江特电机（002176.SZ）、融捷股份（002192.SZ）、盛新锂能（002240.SZ）、永兴材料（002756.SZ）、金圆股份（000546.SZ）等多股涨停，海科新源（301292.SZ）涨逾15%，天华新能（300390.SZ）、西藏矿业（000762.SZ）、赣锋锂业（002460.SZ）、华友钴业（603799.SH）、腾远钴业（301219.SZ）等纷纷走高。

消息面上，津巴布韦政府于2月底宣布无限期暂停所有原矿及锂精矿出口，事态持续升级，据媒体分析，该禁令已导致中小矿企陷入现金流危机。

此外，油价飙升正成为当下市场的核心叙事，更触发了全球对“能源安全”的焦虑。机构认为，更高的终端电气化程度和可再生能源利用率，将是缺乏油气资源的国家提升能源安全的唯一途径。在这一逻辑下，新能源产业链的价值被重新审视，锂电材料作为能源转型的“新石油”，其战略地位与需求预期随之水涨船高。

华泰证券最新研报指出，中东事件带来的流动性收缩以及风险偏好变化，导致前期锂价震荡偏弱运行。但考虑下半年国内宜春地区以及海外津巴布韦等地区供给扰动风险仍然存在，需求端高油价对电动车以及储能需求预期的提振，2026年若按照中性预期假设（全球新能源汽车销量同比增速10%-15%，储能电芯出货量同比增速50%-60%），全球碳酸锂有望维持紧平衡供需格局。