SA分析师升级/降级：MU、CHWY、CEG、CNXP

Chewy（CHWY）和Constellation Energy（CEG）代表了显着的积极转变，分析师指出，在最近市场调整后，增长定价不当，并重新出现购买机会。IWA Research和Blake Winiecki强调，基本面改善和长期电力需求是这些乐观前景的关键驱动力。另一方面，随着分析师对当前估值变得更加谨慎，美光公司（MU）和Concentrix公司（CNXP）面临评级下调。

Chewy（CHWY）：IWA Research升级持有购买。该分析师认为，相对于其改善的基本面和对2026年的强劲指引，该股的定价存在严重错误。

“我正在将Chewy升级为买入，该股目前的交易价格大幅折扣，并提供了很大的安全边际，将受益于几个宏观顺风和稳健的财务状况。”

星座能源公司（CEG）：升级至购买，作者：Blake Winiecki。尽管最近价格波动，但分析师认为该公司是核领域的主导企业，完全适合人工智能驱动的数据中心扩张。

“我认为作为CEG的买入场景，时间再次回归。一些基本面仍然有点滞后，这将是我目前最大的担忧。但该股已较去年秋季的高点回调超过25%，并且周围充斥着大量有希望和令人兴奋的消息，包括最近可能的NVDA合作伙伴关系，以及与其他大型数据中心参与者签订的一些长期合同。”

Concentrix Corporation（CNXP）：被Agar Capital下调至持有。分析师指出，虽然该股看起来很便宜，但该公司在向人工智能驱动的解决方案过渡期间面临着巨大的执行风险和利润率压力。

“我并不是说CNXP本质上应该比其当前估值高得多。相反，我认为，在这样的倍数下，市场已经对Concentrix的未来前景产生了极端程度的怀疑。”

Micron Technology（MU）：Envision Research下调持有至出售评级。该分析师警告称，当前的记忆周期正在达到峰值，该股估值倍数的提高几乎没有留下错误的余地。

“我的观点是，由于内存价格上涨，MU现在看到了更多的长期合同。换句话说，我根本不相信拥有更多的长期合同会导致更高的内存价格和/或需求持续存在。”