摩根士丹利表示，人工智能并没有取代软件，而是在给软件充电

摩根士丹利与人工智能驱动的市场情报和研究平台AlphaSense合作，于周三举办了一场网络研讨会，讨论了围绕人工智能与软件的误解，以及这两个行业的增长之路。

摩根士丹利股票分析师基思·韦斯认为，人工智能将取代软件的想法是一个“定义错误”。"

韦斯强调，人工智能不是与软件分开的类别，而是其能力的延伸。他补充说，与软件行业之前的分类转变（例如从本地部署转向基于云的解决方案）不同，人工智能不会取代现有的软件系统。他解释说，相反，它通过扩展功能来增强它们。

另一方面，生成式人工智能，特别是扩散引擎，正在影响软件行业的某些领域。

Adobe在其第一季度报告中表示，其摄影业务开始看到生成AI的影响，因为客户正在从购买预拍摄的照片转向使用AI生成自己的图像。这是生成人工智能可能作为直接替代品的少数例子之一，Weiss告诉虚拟观众。

生成性人工智能代表着一个长期的机会。Weiss估计，到2028年，它可以为更广泛的企业软件增加约4000亿美元。"

自2025年10月以来，由于该行业长期以来一直面临压力，软件倍数已回落33%。

韦斯表示，这一下降归因于几个因素，包括新冠疫情后支出过剩、宏观经济担忧导致的IT预算紧缩以及人工智能技术带来的竞争压力。

他指出，软件行业的压力主要有三个来源。首先是软件供应商的竞争水平要高得多，这源于新的人工智能实验室和初创公司的进入。

“人们看到软件供应商的竞争环境更加激烈，而竞争来自人工智能实验室。三、五年前，这还不是等式的一部分，现在我们看到人工智能实验室推出了功能，不仅是模型，还有这些模型之上的代理层。这让投资者感到担忧，”他说。

其次，韦斯强调的“商业模式担忧”是对人工智能将取代人类工作并对商业模式的定价策略产生影响的担忧。

韦斯解释说，如果减少对人力的需求，可能会改变软件供应商的价值主张。

投资者关心的最后一个方面是这些软件解决方案公司的利润率。

“如果更多的这种能力来自生成性人工智能和大型语言模型，那么这些大型语言模型就会在并行的图形处理器实例上运行。图形处理器比中央处理器贵得多，”韦斯补充道。

由于在图形处理器上运行人工智能模型的相关成本较高，总体利润率可能会受到负面影响。

韦斯补充说，想要彻底改变业务流程并提供新功能的公司必须愿意“颠覆自己”。

总体而言，预计今年软件行业将出现人工智能驱动的收入增长。微软、Salesforce和ServiceNow等公司将提供有吸引力的机会。

照片由Taljat David通过Shutterstock拍摄