高盛提高油价预测--能源股中选出7只赢家

自霍尔木兹海峡关闭以来，能源股已经大幅上涨，但高盛表示，真正的机会可能刚刚开始，因为较高的石油预测重置了估值，并使某些公司较当前水平有有意义的上涨。

周日，该银行全面上调了油价预测，目前预计2026年季度布伦特原油平均价格约为每桶80美元、100美元、90美元和80美元，高于之前估计的75美元、85美元、70美元和70美元。

对于2027年，高盛将布伦特原油的标准化假设从每桶70美元上调至75美元。

四家以二叠纪为重点的勘探和生产公司是高盛的买入名单。报告显示，这些名字的平均总回报率约为22%。

高盛美洲能源股票研究主管尼尔·梅塔（Neil Mehta）在周日的一份报告中表示，Permian Resources Corp.（NASDAQ：PR）在收益率方面表现出色，2027/2028年平均自由现金流收益率为16%，估计为每桶布伦特原油75美元，而E & P同行平均水平为11%。

高盛将目标股价从22美元上调至23美元，这意味着较上周五收盘价上涨15%。

潜在百分比涨幅最大的是Viper Energy Inc.（纳斯达克股票代码：VNOM）。Viper以零资本支出收取Permian特许权使用费--这是一种无资本支出的矿产特许权使用费模式，可以压缩其成本结构并扩大相对于运营的E & P的利润率。高盛预计收益率为29%，总回报率为37%，将目标从59美元上调至61美元。

响尾蛇能源公司Viper的母公司（纳斯达克股票代码：FANG）提出了216美元的目标，预计2027/2028年FCF平均收益率为12%，而大盘股同行的平均收益率为10%。

Ovintiv Inc. (NYSE：DVV）完成了E & P的四笔收购，目标为66美元，并即将剥离30亿美元的Anadarko资产，预计将进一步减少净债务。

在Majors方面，高盛定罪率最高的公司是ConocoPhillips（纳斯达克股票代码：COP），该公司位于该银行的美国定罪名单上。

Mehta的团队预计，到2030年，每股自由现金流的复合年增长率将达到20%-25%，这将由四个主要项目（NFE、BNP、亚瑟港和Willow）以及约10亿美元的成本削减推动。

雪佛龙公司（纽约证券交易所代码：CVX）的目标为217美元，预计总回报率为10%，这得益于到十年结束时每年280亿至300亿美元的指导现金流状况，布伦特原油价格为70美元/桶，到2028年回购股票约为150亿美元。

在加拿大石油公司中，Cenovus Energy Inc. (NYSE：CVE）以25%的总回报率领先，因为West White Rose项目将在2026年第二季度末之前接近第一个石油。

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