73亿现金在手！信也科技用财报证明：稳健才是最强护城河

出品|中访网

审核|李晓燕

北京时间3月16日，美股上市金融科技企业信也科技（NYSE:FINV）发布2025年全年及第四季度未经审计财务报告。在宏观环境复杂、监管政策持续优化调整的行业背景下，公司全年实现净收入135.7亿元，同比增长3.8%；净利润25.4亿元，同比增长6.6%，交出营收与利润双增长的稳健答卷。第四季度受国内业务主动收缩、风控计提增加影响，业绩短期承压，但核心盈利韧性不减，叠加海外业务高速爆发、现金流储备充裕、科技创新持续加码，信也科技以“国内稳质提质、海外加速扩张”的双轮驱动战略，走出一条高质量、可持续的发展路径。

2025年是信也科技成立18周年，也是公司从国内金融科技先行者向全球化科技平台转型的关键一年。面对行业机遇与挑战并存的格局，信也科技坚守审慎经营底线，平衡规模、质量与效益，在国内市场主动优化结构，在海外市场打造增长引擎，以科技赋能、合规先行、稳健盈利的综合实力，巩固行业头部地位。

国内业务主动降速提质，是信也科技应对行业变化的战略选择，更是长期主义发展的必然体现。2025年，公司国内业务聚焦“收缩规模、提升质量、严控风险”核心思路，全年国内交易量1863亿元，微降5%，第四季度交易量同比减少28.3%，贷款余额同步优化调整。看似规模收缩的背后，是公司对资产质量的极致追求——在不确定性较高的市场环境中，摒弃盲目冲量的粗放模式，聚焦优质资产与合规运营，从源头防范信用风险。截至2025年末，公司国内90天以上逾期率控制在2.85%，风险水平处于行业可控区间，资产质量保持稳健。

用户基本盘的持续扩容，印证了国内业务的深厚韧性。截至2025年底，信也科技国内累计注册用户达1.874亿，同比增长8.6%；累计借款用户2900万，增长8.2%，庞大且稳定的用户群体，为业务精细化运营提供了坚实基础。同时，公司积极践行普惠金融使命，2025年全年服务小微用户约72万户，小微成交额超540亿元，以科技手段提升小微企业融资效率，助力实体经济发展。这种“宁可少做、也要做对”的经营理念，让国内业务在调整中夯实根基，为长期健康发展筑牢防线。

如果说国内业务是稳健前行的“压舱石”，那么海外业务便是驱动增长的“新引擎”。2025年，信也科技国际化战略全面落地见效，国际业务迎来爆发式增长，成为集团业绩增长的核心动力。全年国际交易量140亿元，同比增长38.6%；第四季度交易量41亿元，同比增长41.4%，延续高速增长态势。用户规模实现跨越式提升，截至年末国际注册用户5210万，同比增长45.9%；累计借款用户1170万，大增67.1%，第四季度单季国际借款人达380万，同比增长133.8%，新借款人增长117.3%，用户增长势能强劲。

经过多年深耕，信也科技海外市场盈利模式日趋成熟，印尼、菲律宾两大核心市场实现全年盈利，业务覆盖广度与深度持续提升。国际贷款余额26亿元，同比增长52.9%，四季度国际收入占总收入比重达31.4%，创下历史新高。值得关注的是，公司第四季度战略性进入澳大利亚发达市场，依托当地成熟的金融监管体系，结合自身信贷科技优势与海外运营经验，推动全球化布局向更高质量、更多元化方向迈进。从东南亚新兴市场到澳大利亚发达市场，信也科技海外业务实现“量质齐升”，多元化市场布局有效对冲单一市场风险，彰显全球化战略的前瞻性与韧性。

科技创新是金融科技企业的核心竞争力，信也科技始终坚持技术投入，以AI赋能业务全流程。2025年公司研发支出同比增长8%，持续加码人工智能、大数据风控等核心技术研发。第四季度，公司将AI智能体引入服务申请流程，拆解复杂流程、提供实时引导，显著提升用户申请完成率与转化率；推出大模型原生多智能体对话引擎，推动客服系统智能化升级；将国内标准版数据中台落地海外新市场，上线超70项任务，提升海外业务数据协同效率。技术创新不仅优化用户体验、提升运营效率，更强化风控能力，为国内外业务稳健发展提供技术支撑。

财务基本面的稳健，是信也科技应对市场变化、推进战略转型的最大底气。截至2025年末，公司现金及现金等价物42.85亿元，短期投资30.15亿元，合计超73亿元，充裕的现金流为海外扩张、技术研发、风险抵御提供充足资金保障。在回报股东方面，公司展现十足诚意，2025年全年股份回购总额达1.07亿美元，第四季度回购4070万美元创下季度纪录，全年股息提高10.5%。2025年12月，公司董事长携高管团队自掏腰包增持约190万美元股票，管理层以实际行动彰显对公司未来发展的坚定信心。

客观来看，2025年第四季度，受国内业务主动收缩、风控计提增加等因素影响，信也科技单季营收30.24亿元，同比下降12.5%，净利润4.16亿元，同比下滑39%，短期业绩承压明显。但剔除非经常性因素后，调整后营业利润仍达5.20亿元，核心造血能力未受实质影响，业绩波动属于战略调整中的正常现象。对于2026年，公司给出谨慎预期，预计全年总收入同比下降5%至15%，主动降速应对国内监管政策短期不确定性，体现“先求稳、再求进”的审慎态度，这种不盲目激进、顺应行业趋势的经营策略，更符合长期发展逻辑。

信也科技首席执行官李铁铮表示，2025年公司完成从中国金融科技先行者到区域平台的重要转型，强韧的风险管理、持续的AI创新投资和负责任的增长，将确保国内业务审慎管理，同时加速可持续的国际扩张。首席财务官徐佳圆指出，国际业务的高速增长证明公司多元化模式具备韧性，未来将继续平衡增长与风险管理，为投资者带来可持续回报。

从行业视角来看，2025年金融科技行业步入合规化、高质量发展新阶段，头部企业凭借合规能力、技术实力、资金优势加速抢占市场份额，行业集中度持续提升。信也科技在国内主动提质、海外快速扩张、技术持续创新、现金流充裕的多重优势加持下，已构建起差异化竞争壁垒。国内业务稳扎稳打夯实基本盘，海外业务多点开花打造新增长极，ESG与社会责任同步推进，形成“稳健经营、创新驱动、全球布局”的发展格局。

穿越行业周期，坚守长期主义。信也科技2025年财报，不仅是一份营收利润双增长的成绩单，更是一份战略清晰、韧性十足、前景可期的发展宣言。在国内监管趋严、全球金融科技需求增长的背景下，公司以“国内稳、海外强、科技优、现金流足”的综合实力，稳步推进全球化转型，有望在新一轮行业发展中抢占先机，持续为用户、股东、社会创造长期价值。