埃里克杰克逊说，关于AI需求的争论不再是“真实的故事”，因为Nvidia，Bitdeer，Core Scientific正在挑战AI冷却叙述

EMJ Caital的埃里克·杰克逊（Eric Jackson）表示，市场普遍认为人工智能（AI）正在“放松”的情绪从根本上是错误的，他认为资本反而更深地流入复杂的能源和资本周期。

虽然零售情绪可能意味着一个降温期，但机构运动却讲述了不同的故事。“每个人都在争论人工智能需求。这不再是真实的故事了，”杰克逊说。

Jackson指出，Nebius Group NV（纳斯达克股票代码：NBIS）筹集了37亿美元的可转换债务，并对Nvidia Corp.（纳斯达克股票代码：NVDA）、Bitdeer Technology Group（纳斯达克股票代码：BTDR）和Core Science Inc等人工智能基础设施公司进行了大量看涨期权。（纳斯达克股票代码：COZ）证明该行业正在成熟而不是倒退。

“资本不会离开人工智能。它正在深入其中，”杰克逊指出，并强调市场正在从“谁拥有人工智能”的简单问题转向对“谁在结构中幸存下来”的更残酷的评估。

这一转变标志着软件受到“质疑”，而实体基础设施和债务支持扩张成为价值的主要驱动力。

大多数人认为人工智能正在“放松。“事情并非如此。今天：· Nebius筹集了37亿美元的转换债务·跨人工智能基础设施（NVDA、BTDR、CORZ）的看涨买入·万事达卡购买稳定币轨道资本不会离开人工智能。它正在深入其中。但不同的是……

人工智能是标准技术周期的说法正在受到物理限制的挑战。随着柴油价格上涨和燃煤电厂保持在线以防止停电，人工智能增长的瓶颈已从兴趣转向可用性。

英伟达最近表示，“供应而非需求”是该行业的主要限制因素。这种演变已将人工智能转变为一场资源战争。数据中心建设和核能集成正在加速，以满足大规模计算集群的耗电需求。

杰克逊警告说：“这正在同时成为一个能源+资本周期。”“而且这些都不能干净地放松。”

每个人都在争论人工智能需求。这不再是真实的故事了。仅今天：·中东罢工后柴油> 5美元·燃煤电厂被迫保持在线状态以防止停电· NVDA表示供应而不是需求是限制·核+数据中心建设.

对于投资者来说，当前的波动性并不是泡沫破裂的标志，而是质量的过滤器。杰克逊认为，人工智能尚未“杀死”公司;相反，它“暴露了谁是脆弱的”。

随着基础设施的整合，赢家是那些确保“铁轨”的人--就像万事达卡公司一样。s（纽约证券交易所代码：MA）最近进军稳定币基础设施。

需求保持不变，但该行业现在正在确定一批新的“不同赢家”，能够经受住高负债、能源密集型的环境。

以下是投资者可以考虑的一些与人工智能相关的ETF列表。

声明：此内容部分是在人工智能工具的帮助下制作的，并由Benzinga编辑审查和发布。

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