英伟达扔出“太空核弹”！这四个细分赛道被机构锁定

（来源：浙商证券融资融券）

太空算力迎催化：

在2026年的GTC大会中，英伟达发布“太空算力模块”，并披露了基于VeraRubin架构的太空版本计划。

与此同时，机构看好太空算力方向成长潜力，逻辑在于：（1）垂直整合的商业生态闭环，奠定长期成长确定性；（2）光伏技术路线的代际切换，驱动供应链价值重估；3、太空算力：能源与散热优势构筑核心经济性。

机构共识聚焦四大方向：太空光伏（砷化镓向HJT/钙钛矿迭代，减重降本）、激光通信（星间/星地高速链路，突破数据瓶颈）、算力卫星平台（电源/散热系统升级，柔性太阳翼与两相流体回路）、可复用火箭运载（低成本大规模发射，奠定经济性基础）。产业链上游材料与核心部件确定性最强。

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垂直整合的商业生态闭环，奠定长期成长确定性

太空算力并非单一的卫星发射或光伏组件生意，而是一个由“运载（火箭）+连接（星链）+计算（AI）+能源（光伏）”构成的四位一体产业生态。

首先，以SpaceX为代表的商业航天巨头已经验证了“火箭回收复用”和“规模化量产”的可行性，使得近地轨道运输成本从每公斤数万美元降至1500美元左右，为大规模部署算力卫星扫清了经济障碍。

其次，星链积累了海量在轨运行数据和激光链路通信技术，为太空数据中心提供了网络基础；

最后，特斯拉在电池、芯片（Dojo3抗辐射芯片）和能源领域的技术储备，则直接嫁接到算力卫星的能源与计算模块中，“火箭+卫星+发射+终端+应用”的全链条把控，不仅规避了传统航天供应链的高成本与长周期，更能够通过终端应用的“放大器”效应，不断反哺前端研发，形成技术迭代与市场扩张的正向循环。

太空算力不再是概念，而是具备商业闭环能力的确定性增长方向。

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光伏技术路线的代际切换，驱动供应链价值重估

太空算力的规模化落地，将彻底改变航天光伏的市场格局与技术要求，光伏设备行业正从地面“同质化内卷”走向太空“高附加值蓝海”。

驱动技术路线切换的核心动力是GW级部署带来的成本压力。传统砷化镓电池成本高达12亿美元/GW，规模化应用必须转向更具成本优势的硅基技术，其中，HJT（异质结）电池凭借其独特优势成为理想的过渡方案：1）物理特性适配：HJT天然适合薄片化，能大幅降低卫星载荷重量；2）制造环境适配：在美国等海外建厂场景下，HJT工序短（仅4道），能节约60%人工、30-40%用电和20%用水。

而从更长远的视角看，钙钛矿电池是终极选择。其理论比功率可达23W/g（远超砷化镓的400W/kg概念），成本仅为砷化镓的1/10，且在太空无氧无水的环境下，其在地面的稳定性短板被规避，抗辐照和自修复特性反而成为优势。

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太空算力：能源与散热优势构筑核心经济性

根据Starcloud及东吴证券的测算，以一个40MW集群运行10年为例，太空方案的总成本（约8200万美元）相比地面方案（约1.67亿美元）节省超过50%。成本的断崖式下降主要来自两个环节：

（1）能源成本趋近于零：地面数据中心10年的电费高达1.4亿美元，而太空光伏的“燃料”是免费的太阳光，仅需一次性投入光伏阵列的制造成本（约600万美元）。太空光伏可利用太阳同步轨道等特殊轨道，实现99%以上的全时段发电，能源利用效率是地面的数倍；

（2）散热成本几何级降低：地面数据中心约30-40%的能耗用于冷却，10年需耗费约700万美元，并消耗170万吨水。而在太空真空中，可以利用-270℃的深空背景温度，通过高效的辐射散热面板将废热直接排出。

太空算力不是对地面算力的简单补充，而是在成本模型上具有颠覆性优势的新物种。

2026年中美密集发射试验星，SpaceX规划5年内达每年数百GW部署能力，Starcloud测算太空数据中心10年运营成本仅为地面5%。低轨星座与AI算力需求爆发，预计2030年前形成千亿级天基计算市场。

迈为股份、晶盛机电、奥特维、高测股份、捷佳伟创、协鑫科技、东方日升、钧达股份、航天宏图、电科蓝天、隆华科技、京山轻机等。

东吴证券周尔双、李文意《2026年度光伏设备行业策略报告：光伏设备商基本面筑底，看好太空算力应用场景打开&海外地面需求增长-260224》

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