《大行》高盛上调九龙仓集团(00004.HK)每股核心盈测 估值欠吸引评级「沽售」

高盛研究报告指出，九龙仓集团(00004.HK)去年全年业绩胜预期，管理层对香港豪宅市场前景感乐观，但对中国内地的投资物业及物流业务则持审慎态度。

高盛指，集团管理层对其各细分业务分部的展望好坏参半，对香港超豪宅市场表示乐观，并已在去年下半年看到复苏的正面迹象，而近期中东局势发展或会吸引更多资金流入香港；中国内地投资物业的租户销售额表现则较弱；并对物流业务则维持审慎看法，因华南地区码头处理能力供过于求。

在更新集团发展物业计划后，高盛对九龙仓集团今明两年每股核心盈测上调约5%，并维持基于资产净值(NAV)目标价于25港元不变。同时引入2028财年的预测。又认为集团虽然收益于香港豪宅市场的复苏，但其多项其他业务的前景和回报仍充满挑战，该股目前的估值不具吸引力，维持「沽售」评级。