资金复盘 | 北水扫货港股近113亿港元，盈富基金、中海油分别获加仓超47亿、12亿港元

3月12日港股市场，北水成交净买入112.83亿港元。其中港股通(沪)成交净买入61.5亿港元，港股通(深)成交净买入51.32亿港元。

北水净买入最多的个股是盈富基金(02800)、中国海洋石油(00883)、中芯国际(00981)。北水净卖出最多的个股是腾讯控股(00700)、阿里巴巴-W(09988)、金风科技(02208)。

盈富基金(02800)获净买入47.01亿港元。消息面上，国信证券认为，当前经济周期处于复苏窗口与地缘扰动的交织期，港股关注流动性与业绩底。目前恒生指数盈利持续上修，恒生科技的估值已至冰点，随着年报后回购重启及大厂AI追赶效应，流动性与业绩底的共振反弹值得期待。

中国海洋石油(00883)获净买入12.37亿港元。消息面上，高盛将2026年第四季度布伦特原油和WTI原油价格预测上调，因预计霍尔木兹海峡石油运输中断时间可能更长；高盛警告称，若霍尔木兹海峡阻塞至3月底，国际油价可能超过2008年峰值。

北水加仓芯片股，中芯国际(00981)、华虹半导体(01347)分别获净买入3.16亿、3319万港元。消息面上，中国在过去12个月于缓解设备与晶圆代工瓶颈方面取得实质进展。预期政策支持下，中国晶圆代工产能与芯片供应量将于2028年前后满足核心主权需求。该行持续看好中国AI半导体供应链。

小鹏汽车-W(09868)获净买入1.25亿港元。消息面上，中金发布研报称，VLA2.0上车开启Robotaxi规模化落地元年，算法、算力、数据飞轮加速运转；与大众合作从G9平台延伸至E/E架构及图灵芯片，技术变现升级为技术服务费+销量分成模式；IRON ET1人形机器人深度复用车规供应链，AI生态闭环加速成型。

长飞光纤光缆(06869)获净买入1.2亿港元。消息面上，目前光纤需求回暖驱动价格上涨。瑞银报告明确指出，本轮价格上涨能否持续，关键取决于产能扩张的速度与规模。若供给端维持自律，光纤价格有望在健康区间运行；反之，激进的扩产行为则可能触发新一轮供给过剩周期，复制2018至2019年的历史。瑞银渠道调研尚未发现重大扩产公告，认为当前风险尚在可控范围之内。

阿里巴巴-W(09988)、腾讯控股(00700)分别遭净卖出4.29亿、4.79亿港元。消息面上，摩根士丹利发表报告，表示对OpenClaw相关产品能否现阶段在内地获得大规模采用存疑，指该框架目前仍是实验性质的自主智能体框架，而非可供消费者直接使用的成熟应用程序。以其目前的型态来看，易用性、可靠性与安全性方面的挑战仍是重大的障碍。

此外，喜相逢集团(02473)、山东墨龙(00568)分别获净买入4954万、4326万港元。而金风科技(02208)遭净卖出3486万港元。