摩根士丹利青睐博通 称其为2026年"首选AI芯片股"

摩根士丹利分析师约瑟夫·摩尔在美满电子科技和博通公布季度业绩后，上调了两家公司的目标价。他强调，博通是更受青睐的选择，因为其在定制专用集成电路方面处于领先地位，对于某些人工智能任务而言，这类芯片比GPU更高效且更具成本效益。

摩尔维持对博通的“买入”评级，将其目标价从462美元上调至470美元，意味着约42%的上涨空间。他维持对美满电子的“持有”评级，将目标价从95美元上调至103美元，暗示近15%的潜在涨幅。

博通公布的2026财年第一季度调整后每股收益为2.05美元，高于市场普遍预期的2.03美元。营收同比增长29%至193.1亿美元，超过预期的191.8亿美元。摩尔指出，超大规模数据中心对其7纳米和5纳米AI芯片以及Tomahawk交换机的强劲需求是关键驱动因素，同时他还提到利润率压力减轻、网络业务超预期以及2027财年AI增长可见度更加清晰。

美满电子公布的2026财年第四季度调整后每股收益为0.80美元，营收为22.2亿美元，略高于预期。摩尔强调了美满电子在AI数据中心网络、互连ASIC方面不断增强的信心以及强劲的管理层指引，不过他仍然更看好博通在定制芯片领域的规模优势和效率。