ETF周报 | 美伊战火持续不停！2倍做多恐慌指数飙升近50%；霍尔木兹海峡已被封锁一周，2倍做多原油ETF大涨逾30%

华盛资讯03月07日讯，截至周五收盘，本周标普500指数跌2.02%，报6740.02点；道琼斯指数跌3.01%，报47501.55点；纳斯达克指数跌1.24%，报22387.68点。

本周美股在地缘政治冲突与能源市场剧烈波动的双重夹击下，呈现显著震荡格局。中东局势升级推高油价，霍尔木兹海峡石油运输受阻的风险引发市场对通胀再度抬头的担忧，同时疲软的就业数据加剧经济放缓预期，令市场情绪趋于谨慎。尽管科技股在部分交易日反弹，但整体市场仍受避险情绪主导，标普500指数全周下跌约2%。投资者在滞胀风险与政策路径不确定性中反复权衡，市场波动性显著上升，VIX指数触及年内高位。短期内，地缘风险与能源价格走向将继续主导市场情绪。

美股ETF涨幅TOP10

从ETF涨幅榜来看，涨幅居前的是Defiance每日2倍做多RCAT主动型ETF $RCAX 涨68.97%，当周成交额6004.1万美元，当周资金净流出418.24万美元。

• 美伊战争本周持续不停；消息面上，特朗普称，他“刚刚与美国最大的国防制造公司结束了一场非常成功的会议，讨论了生产及生产计划”。据特朗普称，这些公司已同意将“精良级”武器的产量“翻两番”，“以便美国能尽快达到最高数量水平”。

2倍做多恐慌指数 $UVIX 涨49.36%，当周成交额31.14亿美元，当周资金净流出3501.08万美元。

• 芝加哥期权交易所波动率指数 $VIX 周五飙升至去年4月以来最高水平，投资者紧急买入防护措施，防范股市进一步下跌。在上周末美国对伊朗发动袭击之前，利用股票期权进行对冲的活动本就处于高位，但随着这场冲突持续不停叠加本周油价飙升，隐含波动率再创新高。

T-REX二倍做多CRCL每日目标主动型ETF $CCUP 涨45.54%，当周成交额1.71亿美元，当周资金净流出94.77万美元。

• 据 Politico 援引两位知情人士报道，美国总统特朗普周二曾与 Coinbase 首席执行官 Brian Armstrong 私下会面。就在会面后不久，特朗普在社交媒体上发文称，银行「需要与加密行业达成一项好的协议」，以推动目前在国会山受阻的数字资产立法。他还表示，近期通过的一项加密法律「正受到银行的威胁和破坏，这是不可接受的」——这一表态与 Coinbase 的立场相呼应。周三，比特币价格日内上涨超6%，一度涨破74000美元，但现已回落至70000美元下方

股指ETF

股指ETF方面，1.5倍做多恐慌指数-ProShares $UVXY 涨36.42%，当前市值4.93亿美元，当周资金净流出3736.77万美元。

短期期货恐慌指数ETF-ProShares $VIXY 涨23.65%，当前市值2.99亿美元，当周资金净流出1876.06万美元。

做多恐慌指数-iPath $VXX 涨23.43%，当前市值7.36亿美元，当周资金净流入1574.72万美元。

大宗商品ETF

大宗商品ETF方面，美国原油基金ETF $USO 涨32.73%，当前市值15.14亿美元，当周资金净流出1.03亿美元。

2倍做多原油-ProShares $UCO 涨31.48%，当前市值5.54亿美元，当周资金净流出1062.16万美元。

• 霍尔木兹海峡封锁已持续一周，全球能源市场正从初期的相对平静走向新一轮剧烈震荡。布伦特原油单周暴涨逾四分之一突破90美元，柴油一周涨超50%，航空燃油部分地区破200美元。在冲突未见终结、海峡疏通无望的背景下，能源市场正面临一个"焦虑的周末"。多位交易员和能源高管警告，市场对局势的严重性仍存在严重低估。若海峡无法疏通，油价恐在数日内突破100美元。

德银石油基金-Power Shares $DBO 涨26.45%，当前市值3.0亿美元，当周资金净流入655.2万美元。

区域ETF

区域ETF方面，3倍做空富时中国50指数-Direxion $YANG 涨12.44%，当周成交额2.84亿美元，当周资金净流入1065.89万美元。

iShares安硕MSCI以色列上限ETF $EIS 涨5.83%，当周成交额2.35亿美元，当周资金净流入3245.34万美元。该ETF的前5大成分股包括：梯瓦制药、Check Point Software、Tower半导体、Nova、monday.com

沙特阿拉伯ETF-iShares MSCI $KSA 涨-0.22%，当周成交额2.92亿美元，当周资金净流入253.67万美元。

本周港股ETF涨幅top10

从ETF涨幅榜来看，XL二南CO-U$09711.HK涨27.27%，当前市值624.91万港元，当周资金净流入993.51港元。

南方两倍做多Coinbase$07711.HK涨27.09%，当前市值4882.48万港元，当周资金净流入139.49万港元。

XI二南三星-U$09347.HK涨22.22%，当前市值484.0万港元，当周资金净流入22.27万港元。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

一周市场观点

• 花旗警告：AI恐引发美国通缩危机，美联储降息空间受限

花旗最新报告警告称，随着越来越多企业采用AI，最终将导致失业率上升，可能进一步使美国走向通货紧缩之路。经济学家通常认为，通缩比通胀过热更难解决。当物价过快上涨时，美联储可以通过加息来压抑物价；但若陷入通缩，美联储降息的空间有限，一旦利率降至接近零水准后，决策者就必须转向其他政策工具来刺激经济。

• 高盛：全球股市或短期回调，但全面熊市概率不高

高盛股票策略师在报告中表示，随着中东紧张局势升温、投资者重新评估与人工智能相关的资本开支风险，全球股市在短期内面临回调的可能，但出现全面熊市的概率仍然较低。策略师指出，当前估值处于较高水平，使市场更容易受到回调冲击，但若出现调整，也可能提供买入机会，而出现更深层次下跌的风险有限。

• 德银：做空美国软件公司的押注已升至金融危机以来最高水平

最近软件股遭受重创，标普500软件和服务指数今年迄今已下跌超过20%。德意志银行的一份报告显示，看跌美国软件行业的押注已达到2008年金融危机以来的最高水平，这凸显了投资者对该行业的悲观情绪日益加剧，他们担心人工智能将带来颠覆性变革。该银行表示，美国软件公司的平均空头持仓量已飙升至5%以上，这是自2008-09年金融危机以来的最高水平。

• 美银警告“石油进口国”股市失血，避险资金转向美国科技与国防

美国银行的Michael Hartnett表示，一场持久的伊朗战争对日本和欧洲由银行股带动的反弹构成了风险，因为投资者正放弃这些市场，转而投向原油和美元。这位策略师指出，投资者可能会转向那些“长期冲突的受益者”资产，而代价则是牺牲韩国、日本和欧洲等“能源股票敞口极小的石油进口国”。美国科技股和全球国防工业是可能在这一轮轮动中获益的行业。

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