财报速睇 | Guidewire软件 2026财年Q1营收3.59亿美元，同比增长24.0%；归母净利润0.60亿美元，扭亏为盈

华盛资讯3月6日讯，Guidewire软件公布2026财年Q1业绩，公司Q1营收3.59亿美元，同比增长24.0%，归母净利润0.60亿美元，扭亏为盈。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 公司季度业绩强劲，总营收达到3.59亿美元，同比增长24.0%；同时实现扭亏为盈，归母净利润为0.60亿美元，而去年同期为净亏损0.37亿美元。

② 订阅和支持业务是增长的核心引擎，该部分收入同比增长33.4%至2.37亿美元，主要得益于云转型协议、新订阅合同以及现有服务的续订和扩展。

③ 公司盈利能力显著提升，整体毛利率从去年同期的61.9%增长至64.5%，主要由于利润率更高的订阅和支持收入增长推动。

④ 服务业务表现亮眼，收入同比增长30.1%至0.62亿美元，反映了服务员工利用率的提高以及新订阅实施和迁移项目的增加。

⑤ 经营利润大幅增长，本季度录得0.38亿美元，较去年同期的0.12亿美元飙升227.9%，显示出公司在收入增长的同时有效控制了成本。

2、业绩不足：

① 许可证（License）收入持续下滑，本季度同比下降6.5%至0.60亿美元，主要原因是客户正从传统的许可证模式迁移至订阅服务模式。

② 运营成本全面上升，总运营费用从去年同期的1.67亿美元增至1.93亿美元，其中研发、销售与营销、管理费用均因人员成本增加而录得双位数增长。

③ 支持（Support）业务收入有所萎缩，同比下降10.5%至0.14亿美元，这与客户从本地部署许可证迁移至云订阅服务的趋势一致，因为订阅费中已包含支持服务。

④ 服务业务虽然收入增长，但仍处于毛亏损状态，本季度录得毛亏损84.70万美元（毛利率为-1.4%），表明项目交付成本依然高于其直接收入。

⑤ 利息收入有所减少，本季度录得0.12亿美元，同比下降20.6%，主要原因是利率水平下降。

三、公司业务回顾

Guidewire软件: 我们是财险（P&C）保险公司所依赖的平台，用于吸引客户、创新并更高效地运营。我们的平台将核心记录系统与数字、分析和人工智能（AI）能力相结合。我们的基础核心产品InsuranceSuite和InsuranceNow主要以基于云的订阅服务形式交付，为保险运营提供全面支持。在过去的几年里，我们主要与新老客户签订基于云的订阅协议，并预计订阅协议将继续占年度新销售的绝大部分。

四、回购情况

公司在2025年12月完成了于2022年9月授权的4.00亿美元股份回购计划。2026年1月，公司董事会批准了一项新的股份回购计划，授权回购最多5.00亿美元的普通股。在本季度，公司以1.48亿美元的总价回购了740,995股普通股。截至2026年1月31日，新计划下仍有4.90亿美元的额度可用于未来回购。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

于2025年11月7日，公司完成了对ProNav Technologies Ltd.的收购，净现金对价约为0.33亿美元。此外，公司于2024年12月签订了一项新的循环信贷协议，获得总额为3.00亿美元的高级担保循环信贷额度。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Guidewire软件: 我们预计，随着客户持续向云端迁移，订阅业务将继续构成新销售协议的绝大部分，而许可证收入和相关的支持收入将因此继续承压。我们预期，随着业务规模扩大，研发、销售及行政等运营费用以绝对金额计算将继续增加，但占总收入的百分比将有所下降。整体而言，我们预计随着订阅和支持业务以及服务业务效率的提升，公司整体毛利率将随着时间的推移而持续改善。

八、公司简介

Guidewire软件公司提供一个技术平台，该平台将核心记录系统与数字、分析和人工智能（AI）应用程序相结合。公司的技术平台支持核心保险业务，包括承保、保单管理、理赔管理和计费；提供数据洞察以改善业务决策；并为保单持有人、代理人及其他关键利益相关者提供数字化的销售、服务和理赔体验。公司的客户主要是财产和意外伤害保险公司。

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