国巨第三次调涨钽电容！4月1日起生效，高端电子刚需拉满，供需错配持续，被动元件赛道迎量价齐升新风口

（来源：淘金ETF）

1. 联动科技（301369）

广东佛山半导体测试设备优质企业，为国内领先的半导体测试设备供应商，专注半导体分立器件、集成电路测试系统及自动化测试设备研发生产，产品覆盖功率器件、模拟/混合信号IC等领域，客户涵盖国内主流半导体设计、制造及封测企业，在半导体测试设备国产化中占据重要地位。主营业务为半导体测试系统及自动化测试设备的研发、生产、销售与技术服务，核心产品包括分立器件测试系统、集成电路测试系统、自动化测试设备及测试治具等，广泛应用于半导体器件研发、生产及可靠性验证，提供从晶圆测试到成品测试的完整解决方案。钽电容涨价带动被动元器件行业景气度提升，公司测试设备可应用于电容等被动元器件及相关半导体器件性能测试，行业扩产与技术升级将为公司带来增量测试设备需求，同时半导体设备国产化趋势下，公司有望凭借技术优势进一步抢占市场份额，提升业绩弹性。

2. 东方钽业（000962）

稀有金属钽铌领域核心企业，隶属于中色东方集团，深耕钽铌冶炼及深加工领域，是全球三大电容器级钽粉和钽丝供应商之一，技术实力位居行业前列，产品广泛供应国内外高端电容器制造企业。主营业务为稀有金属钽铌及铍合金系列产品的研发、生产和销售，核心产品包括电容器级钽粉、钽丝、钽铌合金材料等，主要用于钽电容等电子元器件制造，覆盖航空航天、电子通信等高端领域。此次国巨调涨钽电容价格，直接利好上游钽原料环节，公司作为钽电容核心原材料供应商，将受益于钽电容需求增长与价格传导，同时高端钽制品在AI服务器、汽车电子等领域的应用拓展，有望打开公司长期成长空间，行业供需紧平衡下公司业绩具备较强支撑。

3. 商络电子（300975）

江苏南京电子元器件分销领域优质企业，专注被动元器件及半导体器件分销业务，与国内外众多优质原厂建立深度合作，分销产品涵盖电容、电阻、电感等被动元器件及各类半导体器件，服务客户覆盖消费电子、汽车电子、工业控制等多个领域，在被动元器件分销赛道具备较强渠道优势与客户资源。主营业务为电子元器件分销，核心是为客户提供被动元器件及半导体器件的一站式供应服务，配套技术支持与供应链解决方案。钽电容涨价将带动被动元器件整体价格体系重构，作为分销环节核心参与者，有望受益于产品价差扩大与下游需求传导，同时汽车电子、AI服务器等高端领域需求增长，将进一步打开公司成长空间，渠道优势下业绩弹性可期。

4. 盛景微（603375）

专注于高能效功率控制芯片的企业，深耕功率半导体控制领域，核心产品覆盖高能效电源管理芯片、功率控制芯片等，广泛应用于工业控制、消费电子、汽车电子等场景，在细分领域具备技术壁垒与市场优势。主营业务为高能效功率控制芯片的研发、生产与销售，聚焦功率半导体控制技术，为客户提供高效能、低功耗的功率控制解决方案，助力下游设备实现能耗优化与性能提升。被动元器件行业景气度提升将带动功率半导体需求增长，公司产品与被动元器件协同应用于各类电子设备，行业需求扩张下有望迎来订单增量，同时在工业控制与汽车电子高端领域的布局，将进一步强化公司竞争力，受益于被动元器件与功率半导体双重景气周期。

5. 宏达电子（300726）

湖南株洲军用钽电容器领域龙头企业，专注于高端电子元器件研发生产，核心产品涵盖钽电容器、陶瓷电容器等，是国内军用钽电容器核心供应商，产品广泛应用于国防军工、航空航天等高端严苛场景，技术实力与市场份额位居行业前列。主营业务为高端电子元器件的研发、生产和销售，核心聚焦军用钽电容器，同时布局民用高端电容器领域，产品具备高可靠性、长寿命等特性，适配高端电子设备需求。钽电容涨价直接利好公司核心业务，作为国内军用钽电容龙头，将充分受益于行业供需紧平衡与价格传导，同时军工电子与民用高端市场需求持续增长，公司产能扩张与产品结构升级将进一步打开成长空间，业绩具备较强确定性。

6. 华勤技术（603296）

上海智能硬件ODM领域龙头企业，专注于智能手机、笔记本电脑、智能穿戴等智能硬件的研发设计与生产制造，为全球知名品牌提供一站式ODM服务，在智能硬件供应链中占据核心地位，客户覆盖国内外主流消费电子品牌。主营业务为智能硬件产品的研发、设计、生产与销售，核心涵盖智能手机、PC、智能穿戴等品类，同时布局汽车电子、AIoT等新兴领域，具备完整的供应链管理与制造能力。被动元器件涨价将传导至智能硬件成本端，公司作为大型ODM企业具备较强供应链议价能力，同时AIoT与汽车电子领域需求增长，将为公司带来新的业绩增长点，行业格局优化下公司有望凭借规模优势维持盈利稳定性。

7. 康达新材（002669）

上海新材料领域优质企业，专注于胶粘剂、电子材料等产品研发生产，核心产品涵盖结构胶粘剂、电子胶粘剂等，广泛应用于电子制造、新能源、汽车等领域，同时参股成都铭瓷电子布局超级电容相关业务，在新材料细分赛道具备技术优势。主营业务为胶粘剂及电子材料的研发、生产和销售，聚焦高性能胶粘剂产品，为客户提供粘接与密封解决方案，同时布局电子级新材料领域，适配高端电子制造需求。超级电容与钽电容行业发展将带动电子胶粘剂等配套材料需求增长，公司产品可应用于电容等电子元器件封装环节，同时参股公司的超级电容业务布局，将进一步分享行业成长红利，新材料需求扩张下公司业绩具备增量空间。

8. 振华科技（000733）

贵州军工电子领域核心企业，隶属于中国振华集团，深耕电子元器件及军工电子领域，产品涵盖新型电子元器件、电子材料等，广泛应用于国防军工、航空航天等领域，同时布局超级钽电容研发，在军工电子与高端元器件领域具备深厚技术积累与市场地位。主营业务为新型电子元器件、电子材料及军工电子产品的研发、生产和销售，核心聚焦军工电子元器件，具备完整的产业链布局，产品适配高端严苛场景需求。超级电容与钽电容行业景气度提升，公司布局的超级钽电容业务将迎来发展机遇，同时军工电子需求持续增长，公司作为军工电子核心供应商，将充分受益于行业双重红利，业绩增长具备较强支撑。

9. 深圳华强（000062）

电子信息产业综合服务商，专注于电子元器件分销、电子制造服务等业务，是国内最大的电子元器件分销商之一，与国内外众多原厂建立深度合作，服务客户覆盖消费电子、汽车电子、工业控制等全领域，在电子信息供应链中占据核心地位。主营业务为电子元器件分销、电子制造服务及电子信息产业平台服务，核心是为客户提供一站式电子元器件供应与供应链解决方案，同时布局电子制造与产业服务领域。被动元器件涨价将带动分销环节价差扩大，公司作为大型分销商具备较强渠道优势与议价能力，同时服务器需求增长带动钽电容等被动元器件需求提升，公司将充分受益于行业景气度上行，业绩弹性显著。

10. 鸿远电子（603267）

深耕高端电子元器件领域，主打多层陶瓷电容器等被动元器件，同时开展相关电容器代理业务，产品凭借高可靠、耐高温等优势，大量应用在航空航天、国防军工等高端场景，在高端被动元器件市场拥有稳固竞争力。主营业务聚焦MLCC等被动元器件的研发、生产与销售，兼顾优质电子元器件的代理销售业务，为高端装备领域提供稳定的元器件供应与技术支持。钽电容、超级电容行业景气度上行，带动整个被动元器件赛道需求提升，公司身处高端元器件赛道，直接受益于行业整体景气度，军工与航天领域的稳定需求叠加民用高端市场拓展，为业绩提供持续支撑，行业供需偏紧的格局也将进一步放大公司的盈利弹性。

11. 烽火电子（000561）

主营军民用通信装备及电子元器件产品，深耕通信与电子元器件领域多年，产品覆盖通信对讲设备、电子元器件等，广泛应用于国防军工、应急通信、公共安全等领域，在军工通信及配套元器件环节具备成熟技术与客户资源。主营业务围绕军民用通信设备研发制造、电子元器件生产销售展开，兼顾通信系统集成与技术服务，是军工通信领域的重要配套企业。被动元器件行业迎来涨价与需求双增机遇，公司配套的电子元器件业务直接受益，军工领域对高可靠元器件的刚性需求，叠加行业景气度上行，助力公司稳定订单与盈利水平，同时军民融合发展也为其打开更多市场空间。

12. 航天长峰（600855）

聚焦航天军工及高端电子装备领域，依托航天科技资源优势，布局电子信息、医疗器械、安保科技等业务，在军工电子配套及高端装备制造领域具备核心技术支撑，是航天系旗下重要的电子装备与系统集成企业。主营业务涵盖航天电子信息产品、医疗器械、安保系统等的研发、生产与销售，深度配套军工及高端装备领域。被动元器件行业的景气上行，为公司军工电子配套业务带来增量需求，钽电容、超级电容在军工装备中的广泛应用，直接带动相关元器件及配套产品需求，公司依托航天体系资源，可充分分享行业红利，军工订单的稳定性也为业绩提供可靠保障。

13. 风华高科（000636）

是国内被动元器件龙头企业，专注MLCC、片式电阻、电容等全系列被动元器件研发生产，产品种类齐全、应用领域广泛，覆盖消费电子、汽车电子、工业控制、通信等多个赛道，在国内被动元器件市场占据重要地位。主营业务为新型电子元器件、电子材料等的研发、生产与销售，是国内少数具备全系列被动元器件供应能力的企业，产能规模与技术水平位居行业前列。国巨调涨钽电容带动被动元器件整体价格上行，公司作为行业龙头直接受益，供需紧平衡下量价齐升逻辑清晰，汽车电子、AI服务器等高端需求放量，进一步推动公司业绩释放，国产替代进程也将持续提升市场份额。

14. 达利凯普（301566）

专注于高端电子元器件及射频微波器件领域，产品具备高可靠、抗恶劣环境等特性，主要应用于军工、航空航天、通信等高端严苛场景，在细分高端元器件赛道形成技术壁垒与客户优势。主营业务聚焦射频微波电容器、多层陶瓷电容器等高端电子元器件的研发、生产与销售，深耕军工及高端通信配套领域。被动元器件行业景气度提升叠加钽电容涨价红利，高端元器件业务充分受益，军工领域对高性能电容的刚性需求持续增长，行业供需偏紧格局下，凭借技术与客户优势，订单与盈利水平有望持续提升，国产替代也为其带来长期成长空间。

15. 奕东电子（301123）

主营电子连接器、精密结构件及电子元器件配套产品，产品广泛应用于消费电子、新能源、汽车电子、通信设备等领域，为电子整机提供精密配套组件，在精密电子制造领域具备成熟工艺与稳定客户群。主营业务围绕电子连接器、精密结构件、FPC等产品的研发、生产与销售，深度绑定下游电子制造产业链。被动元器件需求爆发带动上游配套组件需求增长，公司产品与电容、电感等元器件协同配套，直接受益于行业景气度上行，汽车电子与新能源领域的快速发展，进一步打开成长空间，精密制造优势助力公司持续抢占市场份额。

16. 国泰集团（603977）

布局民爆器材与电子信息双主业，在电子信息领域涉足电子元器件及配套材料，依托产业协同优势，拓展高端电子配套业务，在区域电子信息产业中具备一定资源与渠道优势。主营业务包括民爆器材生产销售与电子信息产品研发制造，双主业协同发展，分散经营风险的同时挖掘新兴赛道机遇。被动元器件行业的涨价与需求增长，带动公司电子信息板块业务受益，钽电容、超级电容产业链的扩张，为其电子配套业务带来增量市场，民爆主业提供稳定现金流，电子信息业务则享受行业成长红利，整体业绩具备均衡支撑。

17. 中国西电（601179）

是国内输配电及控制设备龙头企业，深耕电力装备领域多年，产品覆盖变压器、开关、电容器等电力电子设备，在特高压、智能电网建设中占据核心地位，同时布局超级电容相关电力储能应用，具备深厚技术与产业底蕴。主营业务为输配电及控制设备的研发、生产、销售与工程服务，聚焦电力系统核心装备，是国家电网建设的核心供应商。超级电容在电力储能、电网调频领域的应用快速拓展，直接受益于行业发展红利，被动元器件与电力电容需求共振，叠加电网投资持续加码，订单与业绩有望稳步提升，行业龙头地位保障盈利稳定性。

18. 北京科锐（002355）

专注电力设备及新能源领域，主营配电设备、储能系统、超级电容相关应用产品，深耕电力配电端多年，为电网、工商业用户提供稳定的电力设备与储能解决方案，在电力配套领域具备成熟技术与市场基础。主营业务围绕配电自动化设备、储能系统、电力电子器件等展开，深度布局新能源与电网升级赛道。超级电容在储能、电力调频中的应用加速落地，公司相关业务直接受益，被动元器件行业景气上行带动电力电容需求增长，电网改造与新能源装机扩容，为公司提供持续订单支撑，技术积累助力其把握行业发展机遇。

19. 康盛股份（002418）

布局制冷装备与新能源汽车零部件双赛道，在新能源领域涉足超级电容配套及汽车电子部件，依托制造优势拓展新能源配套业务，在汽车电子与电力配套领域具备一定产业基础。主营业务包括制冷设备制造与新能源汽车零部件研发生产，双主业协同发展，适配新能源产业发展趋势。超级电容在新能源汽车、储能领域的需求提升，带动公司配套业务增长，被动元器件行业的繁荣传导至汽车电子赛道，公司凭借制造与渠道优势，分享行业成长红利，新能源业务成为业绩新增长点。

20. 泰尔股份（002347）

主营冶金装备、传动设备及新能源储能配套产品，布局超级电容在工业储能、动力配套领域的应用，依托工业制造基础拓展新能源电子配套业务，在工业储能细分领域具备应用优势。主营业务围绕冶金成套设备、传动装置、储能配套设备等展开，从传统工业制造向新能源领域转型升级。超级电容行业需求爆发，为公司储能配套业务带来发展契机，被动元器件景气度上行带动工业电子部件需求增长，传统主业提供稳定支撑，新能源业务则享受行业红利，转型升级助力业绩持续改善。

21. 新筑股份（002480）

聚焦轨道交通、新能源及超级电容产业，主营轨道交通装备、超级电容及储能系统，是国内较早布局超级电容在轨道交通应用的企业，在轨交储能细分领域具备先发与技术优势。主营业务涵盖轨道交通设备制造、超级电容系统研发生产、新能源工程服务，深度绑定轨交与新能源赛道。超级电容在轨道交通、储能领域的规模化应用，直接驱动公司核心业务增长，国巨钽电容涨价带动被动元器件整体景气，公司作为超级电容核心企业充分受益，轨交建设与储能需求放量，保障订单与业绩持续释放。

22. 凯恩股份（002012）

主营特种纸及电子材料产品，布局超级电容用隔膜、电极材料等核心配套材料，是超级电容产业链上游重要材料供应商，在电子级特种材料领域具备技术与产能优势。主营业务围绕特种纸、电子材料、超级电容配套材料的研发生产展开，深耕材料赛道多年，适配新能源电子产业需求。超级电容行业快速发展带动上游配套材料需求激增，公司作为核心材料供应商直接受益，钽电容与超级电容双赛道景气共振，材料端需求持续增长，技术壁垒助力公司维持盈利优势，长期成长空间广阔。

23. 思源电气（002028）

是国内电力电子及输配电设备龙头，主营电力自动化、高压开关、电容器及储能系统，布局超级电容在电力储能、电网调频领域的应用，技术实力与市场份额位居行业前列。主营业务为电力设备、自动化系统、储能产品的研发生产与工程服务，全面覆盖电力系统各环节。超级电容在电力领域的应用加速渗透，公司核心业务直接受益，被动元器件行业涨价带动电力电容需求提升，电网投资与储能建设双轮驱动，公司订单充足、业绩弹性大，行业龙头地位稳固。

24. 杉杉股份（600884）

布局锂电材料、光伏材料及超级电容材料，是新能源材料领域龙头企业，为超级电容提供核心电极材料、电解质等关键材料，在新能源材料产业链中占据重要地位。主营业务涵盖锂电池材料、光伏材料、电容材料等的研发、生产与销售，深度绑定新能源全产业链。超级电容行业需求爆发带动上游材料需求激增，公司材料业务充分受益，钽电容与超级电容双景气推动电子材料需求增长，新能源材料龙头优势显著，产能与技术壁垒保障业绩持续释放。

25. 万顺新材（300057）

广东汕头，主营包装材料、功能性膜材料及电子铜箔等产品，布局超级电容用铜箔、电极箔等配套材料，为电容产业链提供关键基础材料，在功能性电子材料领域具备产能与成本优势。主营业务围绕包装材料、电子材料、功能性薄膜展开，向高端电子材料领域持续升级。电容行业需求高增带动电极箔、铜箔等材料需求提升，公司电子材料业务直接受益，被动元器件量价齐升传导至材料端，产品盈利水平有望提升，电子材料业务成为业绩增长核心动力。

26. 时代新材（600458）

依托中车集团资源，主营高分子复合材料、电力电子器件及超级电容配套产品，布局轨道交通、电力装备用超级电容业务，在轨交配套与电力电子领域具备产业协同优势。主营业务包括复合材料、电力设备、电容配套产品等的研发生产，深度服务轨道交通与电力行业。超级电容在轨交、电力储能的应用快速落地，公司业务直接受益，被动元器件行业景气上行带动配套需求增长，中车体系资源保障订单稳定，产业协同助力公司持续拓展市场。

27. 通业科技（300960）

广东深圳专注轨道交通电气配套及储能电源产品，布局超级电容在轨交电源、应急储能领域的应用，为轨道交通提供稳定的电气配套与储能解决方案，在轨交细分市场具备客户与技术优势。主营业务围绕轨道交通电气设备、储能电源、超级电容应用产品展开，深耕轨交配套赛道。轨交建设复苏叠加超级电容应用推广，公司核心业务持续受益，被动元器件行业繁荣带动电源配套需求提升，细分赛道壁垒助力公司稳定盈利，长期成长确定性强。

28. 美锦能源（000723）

山西布局煤炭、氢能及新能源储能，涉足超级电容在氢能重卡、储能电站的应用，依托氢能产业链拓展超级电容应用场景，在新能源交通领域具备产业协同优势。主营业务涵盖煤炭、氢能、储能及电容配套应用，传统能源与新能源双轮驱动。超级电容在氢能交通、储能领域的需求提升，带动公司相关业务增长，被动元器件行业景气度上行提供行业红利，氢能产业快速发展为电容应用打开空间，双主业协同保障业绩均衡增长。

29. 金时科技（002951）

湖南主营包装印刷材料及电子配套材料，布局超级电容用封装材料、电极配套材料，为电容产业提供高端配套材料，在精密电子材料领域具备技术升级潜力。主营业务围绕包装材料、电子功能材料展开，向高端电子材料赛道转型。超级电容行业扩张带动配套材料需求增长，公司电子材料业务受益行业红利，被动元器件量价齐升推动材料端盈利改善，转型电子材料为公司带来新的成长动能。

30. 梅安森（300275）

重庆专注安全生产监测监控及工业电子设备，布局工业储能与超级电容配套应用，为矿山、工业场景提供安全监控与储能一体化解决方案，在工业电子配套领域具备场景优势。主营业务涵盖安全监测设备、工业电子、储能配套产品，深耕工业安全与智能装备赛道。工业储能需求提升带动超级电容应用落地，公司配套业务受益行业发展，被动元器件景气上行助力工业电子需求增长，细分场景壁垒保障订单稳定，业绩具备改善空间。

31. 祥和实业（603500）

浙江主营轨道交通扣件、电子元件及电容配套结构件，为电容及电子设备提供精密结构件配套，依托轨交产业拓展电子配套业务，在精密结构件制造领域具备工艺优势。主营业务围绕轨道交通配件、电子元件结构件展开，双业务协同发展。电容行业需求增长带动结构件配套需求提升，公司直接受益于产业链景气度，轨交主业提供稳定支撑，电子配套业务分享行业成长红利，制造优势助力持续抢占市场份额。

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