港股开盘：恒生指数跌1.16%，恒生科技指数跌1.24%

华盛资讯3月4日讯，港股三大指数普跌，恒生指数跌1.16%，国企指数跌1.07%，恒生科技指数跌1.24%。

恒指成分股中，携程集团-S涨2.30%，翰森制药涨1.56%，信义光能涨0.64%；创科实业跌4.94%，紫金矿业跌3.29%，中国人寿跌2.80%。

科指成分股中，阿里健康跌0.00%，地平线机器人-W跌0.00%，蔚来-SW跌0.00%；小鹏汽车-W跌2.92%，阿里巴巴-W跌2.67%，中芯国际跌2.48%。

板块方面

保险涨跌不一，中国平安跌0.00%，友邦保险跌1.29%，中国人寿跌2.80%。

云计算全线走低，腾讯控股跌0.88%，阿里巴巴-W跌2.67%。

ChatGPT集体回调，京东集团-SW跌1.10%，快手-W跌1.33%，百度集团-SW跌2.30%。

大行最新观点

国泰海通：供给市场化出清已开始出现 钢铁基本面有望逐步修复

国泰海通发研报称，工信部公布首批引领性钢企和规范钢企名单，钢铁行业需求有望企稳，供给维持收缩预期。随着地产下行影响减弱，基建、制造业用钢需求有望平稳增长；供给端约60%钢企亏损，市场化出清已开始。该行维持供给收缩预期，认为钢铁基本面将逐步修复。长期看，产业集中度提升是必然趋势，具备产品结构与成本优势的钢企将受益，在环保加严及碳中和背景下，龙头公司竞争优势与盈利能力将更加凸显。

华泰证券：地缘紧张局势或致油价短期高波动上行 油气开采、煤化工、炼化行业均有望受益。

华泰证券指出，中东紧张局势升级引发能源化工品供应风险担忧，霍尔木兹海峡运输受阻风险提升，该海峡承载全球化肥33%、甲醇32%、原油31%等重要商品运输。受地缘政治影响，该机构上调2026年Brent原油均价预测至70美元/桶，相关能源化工产品价格中枢或抬升，油气开采、煤化工、炼化等行业有望受益。

华泰证券：战争风险溢价持续释放，油运、集运、散货各板块运价或将迎来大幅跳涨

华泰证券指出，美以联合对伊朗空袭导致中东局势升级，霍尔木兹海峡等关键航线安全风险攀升，航运保险费用大幅上涨，市场对全球供应链中断担忧加剧。该机构认为地缘冲突将大幅抬升全球航运价格，油运、集运、散货各板块运价或迎来大幅跳涨。基本面方面，年初至今油运市场持续走强，VLCC中东至中国航线运价同比上涨183%，主因美欧持续加大油轮制裁导致合规运力极度紧缺，全球约16%油轮船舶为制裁船较去年同期大幅增加，合规运力不足成为推动油轮运价走高的内在因素。

海通国际：2月博彩毛收入低于市场预期，恢复至2019年的81.3%

海通国际发布研报显示，澳门2月幸运博彩毛收入达206.27亿澳门元，同比增长4.5%，但仅恢复至2019年同期水平的81.3%，低于市场预期。春节旺季期间博彩行业表现略显疲软，增速仅为个位数。剔除春节错期影响，1-2月GGR同比增长13.8%。旅客入境方面，12月澳门旅客入境数同比增长17.8%，恢复至2019年同期水平的116%，其中中国大陆旅客占比70%。酒店入住率为90.4%，同比环比均有提升。由于春节数据走弱，海通国际下调对行业3月增速预期，预计将实现约10%的增长。

华泰证券：霍尔木兹变局可能助推能源转型加速

华泰证券认为，美以联合军事打击伊朗及霍尔木兹海峡关闭将通过供应中断、航线绕行成本上升和市场预期放大等三种路径影响全球能源供给和价格。该机构预计此次事件将提升各国对能源安全的紧迫性认知，加速能源转型进程以减少对中东油气依赖。短期内，对LNG进口依赖度高的国家将增加煤炭采购并快速部署光储系统，推升煤化工用煤需求；中长期则需转向风光储+核电、绿氢制甲醇等自主可控方案。华泰证券重申推荐电新和煤炭板块。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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