财报速睇 | Atlantic Union Bankshares Corporation 2025财年年度营收13.74亿美元，同比增长68.1%；归母净利润2.62亿美元，同比增长32.7%

华盛资讯3月3日讯，Atlantic Union Bankshares Corporation公布2025财年年度业绩，公司年度营收13.74亿美元，同比增长68.1%，归母净利润2.62亿美元，同比增长32.7%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 整体业绩显著增长，2025财年全年总营收达到13.74亿美元，同比增长68.1%；归母净利润为2.62亿美元，同比增长32.7%，主要得益于战略收购带来的规模扩张。

② 调整后核心盈利能力强劲，2025财年调整后运营有形普通股回报率（ROTCE）达到20.41%，较2024年的16.85%有显著提升，反映出公司基础业务的盈利效率得到增强。

③ 资产与存贷款规模大幅扩张，截至2025年底，公司总资产增长52.9%至375.86亿美元，总贷款增长50.5%至277.96亿美元，总存款增长49.4%至304.72亿美元，巩固了市场地位。

④ 资产质量保持稳健，尽管贷款组合快速增长，公司仍维持了优异的信贷风险控制，2025财年全年净核销率仅占平均总贷款的0.17%。

⑤ 股东回报持续增加，公司在2025年第四季度宣布将普通股每股股息提升至0.37美元，同比增长8.8%，体现了公司对股东回报的持续承诺。

2、业绩不足：

① GAAP每股收益有所下滑，受并购交易导致流通股数量增加及相关成本影响，2025财年摊薄后每股收益（GAAP）从2.24美元降至2.03美元，同比下降9.4%。

② GAAP净利率与股本回报率承压，2025财年GAAP净利率由24.1%降至19.1%，同时GAAP股本回报率（ROE）从7.04%降至6.16%，反映出并购整合成本对短期盈利指标的稀释效应。

③ GAAP运营效率指标恶化，公司的GAAP效率比率从2024年的62.09%上升至2025年的65.16%，表明在计入所有成本后，公司的运营支出增速超过了收入增速。

④ 商誉及无形资产大幅增加，完成收购后，公司资产负债表上的商誉和无形资产显著增长，截至年底商誉达到17.33亿美元，这增加了未来潜在的资产减值风险。

⑤ 证券投资组合存在未实现亏损，截至2025年底，公司持有的证券投资组合共录得3.23亿美元的未实现亏损，这对公司的有形普通股权益造成了一定的账面压力。

三、公司业务回顾

Atlantic Union Bankshares Corporation: 我们在过去十年中，通过有机增长与战略性并购相结合的方式，已从一家弗吉尼亚州的本地社区银行，发展成为中大西洋地区下游最大的区域性银行。我们的扩张是有计划、有纪律的。2025年，我们专注于对Sandy Spring的收购整合，并成功完成了核心系统的转换和5家分行的关闭整合。我们当前的首要任务是充分释放此次收购的潜力，以实现预期的协同效应和价值。

四、回购情况

根据财报，公司在2025财年没有进行任何普通股回购。

五、分红及股息安排

公司在2025年第四季度支付了每股0.37美元的普通股股息，较去年同期增长8.8%，2025年全年累计派发普通股股息总额达1.80亿美元。此外，公司在第四季度还为A系列优先股支付了每股171.88美元的股息。公司致力于为股东提供持续且增长的股息回报，目标是将普通股股息支付率维持在35%-45%之间。

六、重要提示

1. 公司在2025年完成了对Sandy Spring Bancorp的重大收购，并已着手进行全面的整合工作，包括核心银行系统的转换和部分分支机构的合并，此举旨在巩固其在市场中的领导地位并实现协同效应。

2. 公司公布了在北卡罗来纳州的扩张战略，计划在未来3年内新开设10家分行，主要集中在罗利（Raleigh）和威尔明顿（Wilmington）等高增长市场，以支持其长期有机增长目标。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Atlantic Union Bankshares Corporation: 我们对2026财年做出以下展望：预计期末贷款总额将在290.00亿至300.00亿美元之间，期末存款总额将在315.00亿至325.00亿美元之间。预计全年净利息收入（FTE）约为13.50亿至13.75亿美元，净息差（FTE）在3.90%至4.00%范围。非利息收入预计在2.20亿至2.30亿美元之间，调整后的运营非利息支出预计为7.50亿至7.60亿美元。我们预期有形账面价值每股将实现约12%-15%的增长。此展望基于美联储在2026年降息两次、GDP温和增长以及我们业务覆盖区域经济保持稳定的假设。

八、公司简介

Atlantic Union Bankshares Corporation（纽约证券交易所代码：AUB）总部位于弗吉尼亚州里士满，是Atlantic Union Bank的控股公司。Atlantic Union Bank的分行和ATM机遍布弗吉尼亚州、马里兰州、北卡罗来纳州和华盛顿特区。Atlantic Union Bank的非银行金融服务关联公司包括：提供设备融资的Atlantic Union Equipment Finance, Inc.；提供投资服务的AUB Investments, Inc.；以及提供资本市场服务的Atlantic Union Capital Markets, Inc.。

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