港股午评：恒生指数跌1.59%，恒生科技指数跌2.12%

华盛资讯3月2日讯，港股三大指数普跌，恒生指数跌1.59%，国企指数跌1.38%，恒生科技指数跌2.12%。

恒指成分股中，信义玻璃涨11.37%，中国海洋石油涨3.79%，中国宏桥涨4.23%；舜宇光学科技跌4.64%，中银香港跌3.92%，小米集团-W跌4.58%。

科指成分股中，比亚迪股份涨2.69%，网易-S涨0.73%，零跑汽车涨0.10%；商汤-W跌8.20%，金蝶国际跌4.17%，金山软件跌4.23%。

板块方面

石油与天然气齐涨，中港石油涨82.20%，山东墨龙涨66.28%，中石化油服涨20.00%，联合能源集团涨15.38%，达力普控股涨8.92%。

石油股上涨，中海油田服务涨6.64%，中国海洋石油涨3.79%，中石化冠德涨2.31%，上海石油化工股份涨1.88%，中国石油股份涨1.36%。

黄金股上扬，赤峰黄金涨4.59%，价值黄金涨3.60%，SPDR金涨3.60%，招金矿业涨2.09%，紫金矿业涨0.98%。

航空股普跌，中国南方航空股份跌8.50%，中国东方航空股份跌7.03%，中国国航跌4.86%，国泰航空跌2.92%，北京首都机场股份跌0.43%。

消费电子集体走低，蓝思科技跌6.40%，瑞声科技跌4.93%，舜宇光学科技跌4.64%，丘钛科技跌4.62%，小米集团-W跌4.58%。

个股方面

山东墨龙涨66.28%；

佳鑫国际资源涨20.08%；

中裕能源涨13.08%；

趣致集团跌10.77%；

喜相逢集团跌10.00%；

国富氢能跌8.88%；

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

中国银河：港股市场短期可能仍将消化情绪扰动，但中长期支撑因素并未改变

中国银河证券发研报指出，尽管港股市场短期面临美以对伊朗袭击、特朗普关税政策等情绪扰动，但中长期支撑因素未变。配置方面建议：科技板块仍是中长期投资主线，AI担忧反而创造买点，中国AI实力崛起有望增强市场信心；周期板块具备中长期配置价值，"反内卷"政策有望改善行业盈利，美元信用体系松动引发大宗商品重估，叠加新能源需求爆发将驱动新一轮周期上行；消费板块全面复苏依赖宏观经济改善和居民信心回升；建议关注2026年两会政策利好及"十五五"规划相关产业。

交银国际：全国“两会”定调与企业年报“大考”交汇 港股交易逻辑由“预期博弈”转向“盈利验真”

交银国际发布3月金股研选，指出随着全国"两会"政策落地与企业年报密集披露，港股交易逻辑从"预期博弈"转向"盈利验真"。在美联储3月按兵不动、国内稳增长信号明确及港股通标的调整等因素影响下，港股3月大概率在震荡中重塑估值中枢。该行建议采用哑铃策略，重点关注四大板块：互联网与新经济成长股（关注年报超预期及港股通新纳入标的）、硬科技与出海制造（聚焦半导体国产替代及工程机械等龙头）、全球定价的上游资源品（黄金、铜、铝等金属及高股息能源）、以及现金流充裕的红利低波资产作为底仓配置。

华泰证券上调2026年底美元兑人民币汇率预测至6.62

华泰证券预计PPI将从今年2月的-1.1%进一步收窄，并可能在5-6月走出长达3年半的负增长周期。该机构认为PPI转正主要由供需基本面改善驱动，具有一定持续性，将推动名义GDP增长显著回升和企业盈利明显修复。华泰证券预期这一趋势将成为人民币汇率重估的催化剂，形成与人民币资产表现的正循环，加速全球资本配置和国内资本回流，并上调2026年底美元兑人民币汇率预测至6.62，预计2026年美元计价中国名义GDP增长有望达到11%左右。

华泰证券：科技和周期耗材仍是中期清晰主线

华泰证券指出，上周港股回调主要受恒生科技领跌拖累，中东地缘局势升温为侧面因素，恒科权重股在全球AI分化下资金流出是核心原因。港股市场呈现明显分化格局，AI科技公司如MiniMax、智谱年初至今涨幅分别达363%、395%，人民币升值和PPI转正推动航空、油运、有色、建材、香港本地金融股表现良好，但互联网和消费板块未实现行业级反弹。当前指数层面核心矛盾在于恒生科技能否重回"科技"属性及消费行业复苏预期，3月中下旬地产数据或提供验证。华泰认为指数层面尚未到"抄底"时机，建议关注科技全产业链算力电力及周期耗材中的锂矿化工等中期主线，并择机布局保险和香港本地股。

华泰证券A股策略：关注政策博弈品种

华泰证券指出，今年A股春季躁动呈现前置特征，预计日历效应底层逻辑仍有效但与往年存在差异。该机构认为节后流动性充裕基础依然稳固，但风险溢价进一步突破空间有限，大盘上行斜率或较前几年放缓，结构性机会重要性提升。风格方面，小盘向大盘的切换仍需剩余流动性拐点、大盘价值股景气修复及资金面配合，关键观察窗口期在3-4月。配置建议关注主题投资和景气策略，重点关注通信设备、小金属、稀有金属、电池、建材等行业。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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