SA问道：SCOTUS关税裁决后最好的避风港是什么？

在最高法院裁定特朗普政府的许多关税无效后，投资者的最佳避风港是什么？

寻找Alpha分析师Julia Ostian、Leo Nelissen、Victor Dergunov和Multiplo Invest向我们提供了他们的想法。

朱莉娅·奥斯蒂安：虽然黄金、医疗保健和必需品等传统避风港仍然具有重要意义，但在我看来，作为居住在以色列的人，我会选择更具针对性的游戏。我认为，目前的关税状况可能会分散人们对中东前所未有的军事实力增强的注意力，目前的军事实力超过了许多专家在伊拉克时代目睹的情况。

考虑到这一点，我将国防视为2026年的结构性避风港。虽然洛克希德·马丁公司（LMT）是我2025年最喜欢的选择之一，但自我最新的“买入”评级以来，该公司上涨了40%，表明是时候进入冷静期了。相反，我会将诺斯罗普·格鲁曼公司（NCO）或RTX Corp.（RTX）视为良好的替代品。

对于那些对现代战争感兴趣的人来说，AeroVirgin（AVAV）是无人机领域一个引人注目的、尽管具有推测性的领导者，而Palantir（PLTR）则下降到了启动位置并不是一个可怕的想法的水平。

通用动力公司（GD）是海军和战略现代化的选择。

利奥·内尔森：对我来说，问题不一定在于哪些公司在关税期间表现最好，而在于这些关税的根本目标是什么。

我们所知道的是，特朗普总统已经变得不可预测。我们还知道，民主党和共和党都将重点放在了经济重塑上。这就是这里的目标。措施不同。

对我来说，这有利于支持美国不断增长的工业基础所需的公司。想想联合太平洋公司（UNP）和CNX Corp.（CCX）等一级铁路公司，以及伊顿（ETN）和广达服务（SWR）等电网和基础设施现代化所需的公司。

对于高收入投资者来说，这也适用于Kinder Morgan（KMI）、ONEOK（OKE）和Antarine Midstream（AM）等中游企业，他们需要支持国内能源基础设施。所有这些都是C军团。

这可能是一个缓慢的过程，但对我来说，最好的策略是避免关注短期噪音，而瞄准更大的目标，那就是加强美国的“硬资产”经济。

维克多·德尔古诺夫：随着关税混乱的回归，市场参与者再次寻找避风港。我正在考虑增加黄金头寸，并在能源和其他已经失宠一段时间的可靠演员领域寻找机会。

我还采取了“贸易”的反向立场，重新转向遭受重创的高质量软件，尤其是网络安全软件。我也在密切关注比特币（BTC-USD）的价格，因为我们的负面情绪可能会逆转，其中最重要的因素之一是比特币保持在6万美元以上。

多元投资：去年，我创建了一个专门针对SA读者的推荐股票投资组合，其中包含大型科技和消费品公司的美国股票。2025年该投资组合上涨24.9%，标准普尔500指数（SP 500）上涨17.9%。不过，我注意到2026年将带来新的挑战，并对推荐的股票组合进行了调整。当时，我减少了大型科技公司的数量，并将一些巴西股票纳入投资组合。

巴西的选择是战略性的。该国拥有新兴国家中最好的商业环境之一、相对稳定的货币、降息的空间，并且在2026年举行选举，有可能选出一个财政更加紧缩的政府。

虽然今年迄今标准普尔500指数上涨了1.2%，但我的推荐股票投资组合（其中包括美国和巴西股票）上涨了7%。

因此，我的股票选择是一家巴西公司Itaú（ITub），该公司是其市场的领导者，不受关税风险的影响。Itaú是巴西最大的私人银行，拥有许多高收入客户，这为其业绩带来了弹性。伊塔乌95%以上的业绩来自巴西，这是我在关税疑虑中作为避风港的选择。