财报速睇 | 硅谷国家银行2025财年年度营收20.26亿美元，同比增长9.3%；归母净利润5.69亿美元，同比增长58.5%

华盛资讯2月28日讯，硅谷国家银行公布2025财年年度业绩，公司年度营收20.26亿美元，同比增长9.3%，归母净利润5.69亿美元，同比增长58.5%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 盈利能力显著提升：归属于普通股股东的净利润为5.69亿美元，与2024年的3.59亿美元相比，实现了58.5%的强劲增长，主要得益于净利息收入的增加以及信用损失拨备的减少。

② 净利息收入稳健增长：净利息收入（税收等值基础）同比增长8.3%至17.64亿美元，主要原因是大多数计息存款产品的利率下降，以及高成本间接客户存款的减少。

③ 贷款组合结构优化：商业和工业（C&I）贷款组合实现强劲增长，同比增长10.4%至109.62亿美元，反映了公司在推动高风险调整后回报的贷款类别方面的战略重点。

④ 存款基础得到巩固：总存款同比增长4.2%至521.83亿美元，同时成功将高成本的间接客户存款从71.00亿美元减少至54.00亿美元，降幅达23.9%，有效降低了资金成本。

⑤ 资产质量改善：年度净贷款核销额从2024年的2.02亿美元大幅下降41.9%至1.17亿美元，占平均贷款总额的比例从0.40%降至0.24%，显示出信用风险管理的成效。

2、业绩不足：

① 不良资产规模扩大：不良资产（NPAs）总额同比增加17.8%至4.40亿美元，占总贷款和不良资产的比例从去年同期的0.76%上升至0.87%，主要受不良商业房地产贷款增加的推动。

② 商业房地产贷款风险增加：不良商业房地产贷款（不含建筑贷款）同比增加了0.79亿美元，达到2.36亿美元，是导致不良资产增长的主要原因，其中五个贷款关系构成了4780万美元的不良余额。

③ 逾期贷款有所增加：逾期30天以上仍在计息的贷款总额同比增加了42.5%至1.41亿美元，主要由两笔大型且有良好抵押的商业房地产贷款在报告期末处于30至59天逾期状态所致。

④ 运营成本上升：非利息支出同比增长3.3%至11.42亿美元，主要由于税收抵免投资的摊销费用增加了0.23亿美元，以及与业务运营模式改进相关的专业和法律费用增加了0.16亿美元。

⑤ 总利息收入下滑：尽管净利息收入增长，但总利息收入（税收等值基础）同比下降了3.7%至32.38亿美元，主要原因是可调利率贷款的向下重定价以及平均贷款余额的下降。

三、公司业务回顾

硅谷国家银行: 我们在2025年继续加强资产负债表，以在当前经济环境中实现最佳表现，同时审慎管理和降低贷款组合的整体风险。我们的商业房地产（CRE）贷款集中度已从2024年底的362%降至333%。贷款信用损失备抵金增加至5.96亿美元，占总贷款的1.19%。总存款增长了21.07亿美元至521.83亿美元，同时我们减少了对高成本间接客户存款的依赖，该类存款减少了17.00亿美元。

四、回购情况

在截至2025年12月31日的年度内，公司根据其现行股票回购计划，在公开市场上以平均每股10.41美元的价格回购了610万股普通股，总计花费约0.64亿美元。该计划授权回购最多2500万股公司普通股，有效期至2026年4月26日。

五、分红及股息安排

在截至2025年12月31日的年度，公司宣布的普通股现金股息为每股0.44美元，与2024年持平。报告期内，公司向普通股和优先股股东派发的股息总额合计为2.78亿美元。董事会承诺在每次股息决策时都会审查和权衡相关因素，同时遵守美联储关于资本充足性的指引。

六、重要提示

1、商业房地产风险：公司面临商业房地产价值下降的风险，这可能对其贷款组合中相当大一部分的抵押品价值构成威胁，特别是在当前经济环境下。

2、新税法影响：于2025年7月4日签署成为法律的《开放商业促进法案》(OBBBA) 并未对公司截至2025年12月31日的年度合并财务报表产生重大影响，预计在2026年生效的条款也不会产生重大影响。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

硅谷国家银行: 我们预计2026年全年净利息收入将增长约11%至13%，净息差预计在2026年底达到3.30%。在贷款方面，我们预计2026年总贷款增长将在4%至6%的范围内，其中商业和工业贷款组合预计将实现10%的有机增长，而商业房地产贷款集中度预计将逐步下降。同时，我们预计总存款将增长5%至7%。对于资产质量，我们预计贷款信用损失备抵金占总贷款的比例将在1.15%至1.20%之间。在资本方面，预计普通股一级资本比率将保持在10.50%至11.00%的区间内。最后，我们预计2026年的有效税率将在23%至24%之间。

八、公司简介

硅谷国家银行是一家新泽西州的公司，作为一家金融控股公司，通过其商业银行子公司硅谷国家银行（Valley National Bank）及其附属公司，主要通过其在新泽西州北部和中部、纽约市曼哈顿、布鲁克林和皇后区、长岛、纽约州韦斯切斯特县、佛罗里达州、阿拉巴马州、加利福尼亚州和伊利诺伊州的办事处和ATM网络，提供全方位的商业、零售、信托和投资服务。

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