分析师警告称，塔吉特的利润复苏需要时间

塔吉特公司（Target Corp.）（NYSE：TGT）股价周五下跌，此前美国银行（Bank of America）发出表现不佳呼吁，这表明该零售商扭亏为盈可能需要比看涨者预期更长的时间和更高的时间。

美国银行证券（BofA）周五恢复了塔吉特的承保范围，评级为表现不佳，价格预测为103美元，这意味着比周四收盘价114.79美元下跌约10%。

分析师克里斯托弗·纳尔多内（Christopher Nardone）将他的目标定为2026年每股收益预测的14倍7.35美元，比华尔街共识低约4%，理由是估值已经反映了该业务尚未证明的复苏。

纳尔多内的悲观论点集中在塔吉特的服装和家居部门，这两个部门加起来约占销售额的30%，仍然是“潜在扭亏为盈的最大关键”。

低价竞争对手TJX Companies Inc. (NYSE：TJX）、Ross Stores Inc.（纳斯达克股票代码：ROST）和伯灵顿商店公司(NYSE：BURL）在品类上获胜，而沃尔玛公司（Walmart Inc.）(NYSE：WMT）在价格上取胜。

美银预计，2026年计划增加10亿美元的资本支出，使总额达到50亿美元，这将在产生任何销售增长之前增加成本压力。

分析师认为，结合通胀抛售、劳动力和医疗保健等一般和行政项目，每股收益的复苏“需要时间”。他的基本情况模型假设销售持平，可比销售下降1%，毛利率扩大30个基点。

纳尔多内承认，预计今年将增长超过25%的退税可能会推动可自由支配支出的近期转变。他称这是“我们更谨慎呼吁的最大风险”。

投资者也对新任首席执行官迈克尔·菲德尔克（Michael Fiddelke）的早期举措感到鼓舞，这引发了人们对进一步增长势头的希望，甚至在切实业绩实现之前，估值可能会进一步上涨。

TGT Price Action：根据Benzinga Pro数据，截至周五发布时，目标股价下跌1.52%，至113.04美元。

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