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财报速睇 | Installed Building Products, Inc. 2025财年Q4营收7.48亿美元，同比下降0.4%；归母净利润0.77亿美元，同比增长14.5%
2026-02-26 20:52
华盛资讯2月26日讯，Installed Building Products, Inc.公布2025财年Q4业绩，公司Q4营收7.48亿美元，同比下降0.4%，归母净利润0.77亿美元，同比增长14.5%。
一、财务数据表格（单位：美元）
| 财务指标 | 截至2025年12月31日三个月 | 截至2024年12月31日三个月 | 同比变化率 | 截至2025年12月31日十二个月 | 截至2024年12月31日十二个月 | 同比变化率 |
| 营业收入 | 7.48亿 | 7.50亿 | -0.3% | 29.71亿 | 29.41亿 | 1.0% |
| 归母净利润 | 0.77亿 | 0.67亿 | 14.5% | 2.65亿 | 2.57亿 | 3.4% |
| 每股基本溢利 | 2.85 | 2.41 | 18.3% | 9.76 | 9.16 | 6.6% |
| Installation 业务收入 | 6.80亿 | 6.95亿 | -2.2% | 27.64亿 | 27.62亿 | 0.1% |
| 其他业务收入 (净额) | 0.68亿 | 0.55亿 | 22.8% | 2.07亿 | 1.79亿 | 15.5% |
| 毛利率 | 35.0% | 33.6% | * | 34.0% | 33.8% | * |
| 净利率 | 10.2% | 8.9% | * | 8.9% | 8.7% | * |
二、财务数据分析
1、业绩亮点：
① 公司盈利能力创下纪录，第四季度净利润同比增长14.5%，达到0.77亿美元，同时摊薄后每股收益增长18.4%至2.83美元。
② 毛利率显著提升，毛利润同比增长3.9%至创纪录的2.62亿美元，毛利率从去年同期的33.6%扩大至35.0%。
③ 其他业务分部（包括制造和分销）表现强劲，其净收入同比增长22.8%至0.68亿美元，显示出公司产品多样化战略的成效。
④ 商业建筑业务增长迅猛，安装业务中的商业同店销售额同比大幅增长22.9%，有力地对冲了住宅市场的疲软。
⑤ 调整后EBITDA创下新高，同比增长7.7%至1.42亿美元，调整后EBITDA利润率从去年同期的17.6%提升至19.0%，反映了核心运营效率的改善。
2、业绩不足：
① 整体收入面临压力，第四季度总净收入为7.48亿美元，同比微降0.4%，表明市场增长面临瓶颈。
② 核心安装业务出现萎缩，作为公司主要收入来源的安装业务分部，其收入同比下降2.2%至6.80亿美元。
③ 住宅市场表现疲软，受住宅建筑市场环境挑战的影响，住宅同店销售额同比下降了9.3%。
④ 业务量出现下滑，与去年同期相比，公司的整体完工订单量下降了9.3%，这是导致收入下降的直接原因。
⑤ 住宅各细分市场普遍下滑，其中单户住宅同店销售额下降9.9%，多户住宅同店销售额下降7.3%，显示了住宅领域的广泛挑战。
三、公司业务回顾
Installed Building Products, Inc.: 我们以强劲的第四季度表现结束了2025年，实现了创纪录的全年销售额和盈利能力。尽管我们的核心住宅终端市场面临阻力，但我们保持了严谨的盈利策略，并强调了产品多样化和服务质量。我们持续产生强劲的运营现金流，用于支持我们以增长为导向的资本配置策略。
四、回购情况
在截至2025年12月31日的三个月内，公司以0.38亿美元的总成本回购了15万股普通股。此外，公司董事会已授权一项新的股票回购计划，允许回购最多价值5.00亿美元的公司已发行普通股，该新计划将取代现有计划，有效期至2027年3月1日。
五、分红及股息安排
公司董事会已批准派发2026年第一季度常规现金股息，每股0.39美元，较去年同期增长超过5%。此外，董事会还批准了年度可变现金股息，每股1.80美元，较去年增长近6%。这两项股息均将于2026年3月31日支付给截至2026年3月13日收盘时登记在册的股东。
六、重要提示
惠誉评级（Fitch Ratings）首次授予公司'BB+'的长期发行人违约评级，并给予了稳定的评级展望。同时，公司完成了一项总额为5.00亿美元的5.625%优先无抵押票据的私募发行，并将其资产基础循环信贷额度从2.50亿美元增加至3.75亿美元。
七、公司业务展望及下季度业绩数据预期
Installed Building Products, Inc.: 我们预计短期内住宅建筑活动仍将充满挑战，但我们对安装服务的长期前景保持积极看法。我们相信公司已做好充分准备，将继续投资于战略性收购，同时向股东返还现金。对于2026年，我们预期通过收购增加至少1.00亿美元的年收入。
八、公司简介
Installed Building Products, Inc. 是美国最大的新住宅绝缘材料安装商之一，同时也是一家多元化的配套建筑产品安装商，其产品包括防水、防火、车库门、雨水槽、百叶窗、淋浴门、壁橱搁架和镜子等，服务于美国大陆的住宅和商业建筑商。公司为客户管理安装过程的各个方面，从直接从全国性制造商处采购和接收材料，到及时向工地供应材料并进行高质量安装。公司通过其遍布美国大陆48个州和哥伦比亚特区的超过250个分支机构的网络，为新建和现有的单户、多户住宅及商业建筑项目提供服务。
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