港股收评：三大指数高开低走，科指跌近2.9%；光通信概念逆势走高，鸿腾精密涨超11%

华盛资讯2月26日讯，港股三大指数普跌，恒生指数跌1.44%，国企指数跌2.44%，恒生科技指数跌2.87%。

恒指成分股中，电能实业涨3.75%，长江基建集团涨4.52%，长和涨4.52%；新东方-S跌5.09%，药明生物跌7.45%，中升控股跌10.76%。

科指成分股中，金蝶国际涨0.51%，联想集团涨0.31%，蔚来-SW跌0.10%；哔哩哔哩-W跌4.63%，华虹半导体跌4.82%，小鹏汽车-W跌5.06%。

板块方面

绿电走强，东方电气涨15.52%，哈尔滨电气涨7.15%，金风科技涨5.56%，龙源电力涨2.07%，华润电力涨1.11%。

长和系普涨，长和涨4.52%，长江基建集团涨4.52%，电能实业涨3.75%，长实集团涨3.04%，港灯-SS涨0.57%。

香港银行股走势分化，大新银行集团涨1.78%，汇丰控股涨1.61%，中银香港涨1.57%，渣打集团涨0.36%，东亚银行跌0.46%。

医药外包概念（CXO）下跌，药明生物跌7.45%，维亚生物跌7.17%，泰格医药跌6.18%，康龙化成跌5.68%，药明康德跌4.63%。

生物科技-HK普跌，百济神州跌9.16%，三生制药跌4.97%，信达生物跌4.58%，石药集团跌4.50%，中国生物制药跌3.76%。

光通信概念股普涨，鸿腾精密涨超11%，剑桥科技涨近8%，长飞光纤光缆涨近3%。

个股方面

南方通信涨42.22%；

天数智芯涨20.27%；

东方电气涨15.52%；

中升控股跌10.76%；

钧达股份跌9.32%；

中创新航跌9.26%；

港股全日成交额top10概况

大行最新观点

光大证券：国内大储26/27年装机量目前是整个锂电需求研判中的最核心变量

光大证券研报指出，国内大储2026/2027年装机量是锂电需求研判的核心变量，需持续观察各地区煤电容量电价定价、储能项目清单规模及现货市场价差变化等三大指标。该机构认为，这些因素将很大程度影响碳酸锂、六氟磷酸锂等供给偏紧行业的投资价值，随着国内储能行业迈入健康发展轨道，龙头公司有望受益。

华泰证券：美将磷系农资列入战略资源影响深

华泰证券指出，特朗普政府将磷元素与草甘膦除草剂列为美国战略资源，以保障供应链安全。全球80%磷资源用于磷肥，草甘膦为全球第一大除草剂，均为农资核心环节。美国磷矿石进口依存度16%，主要来自秘鲁及摩洛哥，草甘膦虽本土产能充足但仍需进口中国产品。相比之下，中国磷矿石自给率较高，草甘膦为净出口且产能略过剩。该机构认为，短期内在粮价低迷、需求不振背景下难以迅速影响市场价格，但若美国等出现囤积需求提升，或将带动国际磷肥及草甘膦景气改善。

华泰证券：美国关税驳回或加速电新设备出口

华泰证券分析指出，美国最高法院判定特朗普依据IEEPA征收的关税违法，特朗普政府随即提出122条例关税替代方案。该机构推演两种情形：乐观情况下仅加征15%关税，国内电新产能关税环境边际改善5%-10%；悲观情况下通过多条款维持总关税水平不变，但国内产能仍有机会收窄与海外产能的关税劣势。由于海外供应端无法满足刚性需求，电新设备对美出口需求持续高增，以变压器为例供需缺口预计持续至2027年。华泰证券统计的14家电新样本企业2026年预期美国收入占比在16%以内，若关税条件边际改善，相关企业有望进一步受益于高毛利的美国市场需求。

中信证券：津巴布韦暂停锂矿出口 板块有望大涨

中信证券指出，津巴布韦矿业部发布锂矿出口禁令，旨在加强矿产监管并推动深加工发展，预计将提高该国锂矿出口门槛及行业集中度。由于2025年中国19%的进口锂精矿来自津巴布韦，且该国2026年锂资源产量预计占全球12%，此次禁令将加剧中国碳酸锂短期供应紧缺，有望推动锂价大幅上涨。该机构认为，长期而言战略金属因国家政策变动导致的供应扰动将更加频繁，相关产品价格及公司估值有望提升，建议关注不受出口政策影响的相关标的。

中信证券：上海等地积极释放真实住房需求 有助于二手房市场止跌回稳

金吾财讯指出，上海于2026年2月25日联合多部门印发通知，进一步调减住房限购政策并优化住房公积金贷款及个人住房房产税政策，继京沪深此前分别于2025年8月至12月期间放松房地产政策后的又一重要举措。该机构认为，上海作为核心城市的政策优化对稳定房地产市场预期具有重要意义，积极释放真实住房需求有助于二手房市场止跌回稳，同时商业不动产REITs发展为房企提供新机遇，看好优秀房企资产负债表修复前景。

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