财报速睇 | 香港交易所2025全年营收291.61亿港元，同比增长30.3%，归母净利润177.54亿港元，同比增长36%

华盛资讯2月26日讯，香港交易所公布2025全年业绩，公司2025全年营收291.61亿港元，同比增长30.3%，归母净利润177.54亿港元，同比增长36.0%。截止发稿，港交所转涨超0.3%，此前一度跌超1%。

一、财务数据表格（单位：港元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 全年盈利能力大幅提升，股东应占溢利同比增长36.0%至177.54亿港元，主要得益于现货、衍生产品及商品市场成交量均创下新高，带动交易及结算费收入增加。

② 新股（IPO）市场集资额重夺全球榜首，全年总集资额高达2869.00亿港元，同比激增226.0%，反映了香港作为国际融资中心的强大吸引力。

③ 互联互通机制贡献显著，沪深港通南向交易（港股通）的平均每日成交金额同比飙升151.0%至1211.00亿港元，北向交易也增长42.0%至2124.00亿人民币，均创历史新高。

④ 核心现货业务增长强劲，现货分部总收入及其他收益同比增长56.0%至147.04亿港元，主要受香港股本证券产品平均每日成交金额同比大涨93.0%至2315.00亿港元所推动。

⑤ 股东回报丰厚，宣派的全年股息合计每股12.52港元，较去年增长35.2%，并维持了90%的高派息比率。

2、业绩不足：

① 税务负担加重，因支柱二税务法例生效，集团2025年实际税率由11.4%增至15.7%，导致全年税项支出同比大增95.6%至33.21亿港元，对净利润造成一定压力。

② 部分衍生品成交下滑，期交所的衍生产品合约平均每日成交张数同比减少6.0%，反映了特定衍生品类的交易活跃度有所减弱。

③ 债券通业务出现萎缩，受人民币升值导致利差交易空间减少影响，债券通北向通的平均每日成交金额同比下降6.0%至390.00亿人民币。

④ 营运开支有所增加，全年营运支出同比增长5.0%至60.68亿港元，部分原因是就2022年镍市场事件向英国金融市场行为监管局（FCA）支付了0.90亿港元的非经常性罚款。

⑤ 第四季度业绩环比回落，与创纪录的第三季度相比，第四季度的收入及其他收益减少6.0%，股东应占溢利则下滑12.0%，显示年底增长势头有所放缓。

三、公司业务回顾

香港交易及结算所有限公司: 于回顾期内，集团的收入、其他收益及溢利连续第二年创新高。在现货、衍生产品及商品市场的成交量齐创新高的带动下，2025年集团的收入及其他收益达291.61亿港元，较2024年上升30%，股东应占溢利创177.54亿港元新高，较2024年上升36%。年内，香港重回全球新股市场首位，股本证券的首次公开招股集资额达2869.00亿港元。沪深港通业务表现强劲，北向及南向交易平均每日成交金额分别达到2124.00亿人民币及1211.00亿港元，均创下新高。商品市场方面，LME收费交易金属合约的平均每日成交量亦创历史新高。此外，集团于年内落实多项战略举措，包括购入迅清结算20%股权以加快建设香港定息及货币产品市场生态圈，并购置交易广场物业作为集团永久总部。

四、回购情况

于2025年内，公司或其任何附属公司均没有进行股份回购。然而，股份奖励计划的受托人根据计划规则，在联交所以总额5.12亿港元购入合共1,256,704股公司股份，用于雇员股份奖励计划。

五、分红及股息安排

董事会宣派截至2025年12月31日止年度的第二次中期股息为每股6.52港元。连同已派发的第一次中期股息每股6.00港元，2025年全年股息合计为每股12.52港元，派息比率为股东应占溢利的90%。第二次中期股息预计将于2026年3月25日派付予在2026年3月16日名列股东登记册的股东。

六、重要提示

1. 公司年内完成两项重大资本配置：其一，以总代价63.00亿港元协议购入交易广场多个楼层作为集团永久总部；其二，以4.55亿港元购入迅清结算20%的股权，以深化与金管局的战略合作。

2. 与2022年镍市场事件相关的法律程序已终结，LME与英国金融市场行为监管局（FCA）就执法调查达成和解，并支付了0.90亿港元罚款。此外，公司就沪深港通北向费用的税务处理与香港税务局存在争议，涉及补加税评税通知书金额约2.81亿港元，公司已提出反对。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

香港交易及结算所有限公司: 展望未来，董事会预期2026年市场波动仍将持续，但全球投资者寻求透过亚洲市场（尤其是中国资产）进行多元化配置和风险管理带来了机遇。集团相信其长期战略发展计划，包括大力投资重要基础设施升级，将确保业务在全球市场的竞争力。集团将继续发挥立足中国的优势，加强与全球市场的互联互通，并专注于提升多元资产生态圈、确保技术与营运与时俱进及拓展新兴业务领域。踏入2026年，新股上市申请数目保持稳健，有逾400宗上市申请正在处理中。

八、公司简介

香港交易及结算所有限公司（简称“香港交易所”）是全球领先的多元化交易所集团，作为香港证券及衍生产品市场的营运者，提供全面的交易、结算、市场数据及上市服务。集团旗下还拥有全球领先的工业金属交易市场——伦敦金属交易所（LME）。香港交易所凭借其独特的地理位置和互联互通机制（如沪深港通、债券通），担当着连接中国与国际资本市场的核心枢纽角色。

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