港股午评：三大指数齐走低，科指跌超1.6%；电力设备股逆势大涨，东方电气涨超17%

华盛资讯2月26日讯，港股三大指数普跌，恒生指数跌0.39%，国企指数跌1.29%，恒生科技指数跌1.65%。

恒指成分股中，电能实业涨5.30%，长江基建集团涨5.54%，长和涨3.79%；银河娱乐跌4.57%，新东方-S跌4.13%，中升控股跌9.72%。

科指成分股中，京东健康涨2.38%，金蝶国际涨1.63%，美的集团涨0.27%；地平线机器人-W跌3.64%，华虹半导体跌5.01%，理想汽车-W跌3.97%。

板块方面

绿电上涨，东方电气涨17.11%，金风科技涨6.98%，哈尔滨电气涨6.08%，龙源电力涨2.21%，大唐新能源涨1.59%。

长和系齐涨，长江基建集团涨5.54%，电能实业涨5.30%，长和涨3.79%，长实集团涨2.23%，港灯-SS涨1.14%。

香港银行股上涨，中银香港涨3.15%，大新银行集团涨2.86%，汇丰控股涨2.10%，渣打集团涨1.70%，东亚银行涨0.72%。

建筑材料全线走低，海螺水泥跌7.04%，华润建材科技跌4.02%，中国建材跌3.68%，中国联塑跌2.46%，西部水泥跌1.63%。

锂电池集体回调，中创新航跌8.10%，宁德时代跌5.53%，天能动力跌2.46%，比亚迪股份跌2.13%，比亚迪电子跌0.43%。

个股方面

东方电气涨17.11%；

鸿腾精密涨15.81%；

天数智芯涨11.86%；

中升控股跌9.72%；

中创新航跌8.10%；

兖煤澳大利亚跌7.64%；

携程集团-S绩后跌超3%。

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

光大证券：国内大储26/27年装机量目前是整个锂电需求研判中的最核心变量

光大证券研报指出，国内大储2026/2027年装机量是锂电需求研判的核心变量，需持续关注各地煤电容量电价定价、储能项目清单规模及现货市场价差变化三大指标。该机构认为，这些因素将显著影响碳酸锂、六氟磷酸锂等供给偏紧行业的投资价值，随着国内储能行业步入健康发展轨道，相关龙头公司有望受益。

华泰证券：美将磷系农资列入战略资源影响深

华泰证券指出，特朗普政府将磷元素与草甘膦除草剂列为美国战略资源，以保障供应链安全。全球80%磷资源用于磷肥，草甘膦为全球第一大除草剂，均为农资核心环节。美国磷矿石进口依存度16%，主要来自秘鲁及摩洛哥，草甘膦虽本土产能充足但仍需进口中国产品。相比之下，中国磷矿石自给率较高，草甘膦为净出口且产能略过剩。该机构认为，短期内在粮价低迷、需求不振背景下难以迅速影响市场价格，但若美国等出现囤积需求提升，或将带动国际磷肥及草甘膦景气改善。

华泰证券：美国关税驳回或加速电新设备出口

华泰证券分析指出，美国最高法院判定特朗普依据IEEPA征收的关税违法，特朗普政府随即提出122条例关税替代方案。该机构认为后续政策可能使用338、232、301条款进一步加征关税，并推演两种情形：乐观情况下国内产能关税边际改善5%-10%，与海外产能关税劣势收窄1%-5%；悲观情况下总关税水平保持不变，但国内产能仍有机会收窄劣势。近年电新设备对美出口需求高增主要源于海外供应端无法满足刚性需求，以变压器为例供需缺口预计持续至2027年。华泰证券统计的14家电新样本企业2026年预期美国收入占比在16%以内，刚性需求已在关税压力下得到验证，若关税条件边际改善有望进一步受益。

中信证券：津巴布韦暂停锂矿出口 板块有望大涨

中信证券指出，津巴布韦矿业部2月25日发布锂矿出口禁令，旨在加强矿产监管并推动深加工发展，预计将提高该国锂矿出口门槛及行业集中度。由于2025年中国19%的进口锂精矿来自津巴布韦，且该国2026年锂资源产量预计占全球12%，此次禁令将加剧中国碳酸锂短期供应紧缺，有望推动锂价大幅上涨。该机构认为，长期而言战略金属因国家政策变动导致的供应扰动将更加频繁，相关产品价格及公司估值有望提升，建议关注不受出口政策影响的标的。

中信证券：上海等地积极释放真实住房需求 有助于二手房市场止跌回稳

金吾财讯指出，上海于2026年2月25日联合多部门印发通知，进一步调减住房限购政策并优化住房公积金贷款及个人住房房产税政策，继京沪深在2025年8月至9月及北京12月的政策放松后，核心城市房地产政策持续优化。该机构认为，上海等地积极释放真实住房需求有助于二手房市场止跌回稳，商业不动产REITs发展为房企提供新机遇，看好优秀房企资产负债表修复前景。

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