财报速睇 | Schrodinger 2025财年Q4营收0.87亿美元，同比下降1.1%；归母净利润0.33亿美元，扭亏为盈

华盛资讯2月26日讯，Schrodinger公布2025财年Q4业绩，公司Q4营收0.87亿美元，同比下降1.1%，归母净利润0.33亿美元，扭亏为盈。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 2025财年总营收实现23.3%的强劲增长，达到2.56亿美元，主要得益于药物发现业务的卓越表现。

② 药物发现业务成为关键增长引擎，全年收入同比飙升107.4%，从上一年的0.27亿美元增至0.56亿美元。

③ 盈利能力显著改善，全年净亏损从1.87亿美元大幅收窄至1.03亿美元；第四季度更是实现扭亏为盈，录得净利润0.33亿美元。

④ 公司有效实施成本控制，全年运营费用同比下降9.3%至3.10亿美元。

⑤ 核心客户群展现强大粘性，来自全球前20大制药公司的年度合同价值（ACV）同比增长15.3%，达到0.81亿美元。

2、业绩不足：

① 第四季度总收入同比微降1.3%，至0.87亿美元，显示出季度性增长乏力。

② 核心的软件业务在第四季度表现疲软，收入同比下降13.0%至0.69亿美元，主要受多年度合同收入确认节奏变化的影响。

③ 客户增长指标出现放缓，全年总年度合同价值（ACV）仅增长4.0%至1.99亿美元，而贡献超过100万美元ACV的大型商业客户数量从29家降至27家。

④ 现有客户的消费扩张能力减弱，商业客户的净美元保留率从上一年的113%大幅下降至100%。

⑤ 全年毛利率承压，整体毛利率从63.6%降至55.7%，软件业务的毛利率也从79.5%下降至74%，反映出成本压力增加。

三、公司业务回顾

Schrodinger: 我们在2025年的业绩彰显了公司的业务韧性和独特价值，总收入增长了23%，软件收入增长了11%。在快速扩张的药物发现AI领域，我们凭借变革性的平台脱颖而出，该平台集成了基于物理的模拟与尖端AI技术，持续带来显著的实际影响。这体现在我们强劲的客户粘性、高客户保留率以及在合作与内部管线中一系列高度差异化的候选药物。展望未来，我们准备通过新的平台增强功能和商业化推出预测性毒理学解决方案，进一步扩大我们的影响力。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司宣布正在加速向托管软件和许可服务器解决方案的业务模式转型，此举预计将导致软件收入在短期至中期内下降，但不会影响年度合同价值（ACV）或现金流。此外，公司正在为其两款关键在研药物SGR-1505（MALT-1抑制剂）和SGR-3515（Wee1/Myt1抑制剂）完成I期临床试验准备工作，并计划在2026年第二季度公布SGR-3515的初步数据，同时正为这些项目寻求战略合作伙伴。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Schrodinger: 我们正在加速向托管许可模式转型，这一转变将使收入确认从前期转向按比例确认，从而建立一个更可预测、更高可见度的收入流，且不影响现金流。我们预计2026财年软件年度合同价值（ACV）将增长10-15%，达到2.18亿美元至2.28亿美元之间；药物发现收入预计在0.55亿美元至0.65亿美元之间，同时运营费用将低于2025年。我们的长期目标是，到2028年底实现调整后EBITDA转正，并维持10-15%的软件ACV年增长率。

八、公司简介

Schrödinger 正在通过其计算平台改变分子发现，该平台能够发现用于药物开发和材料设计的新型、高度优化的分子。公司的软件平台建立在超过30年的研发投资基础之上，并授权给全球的生物技术、制药和工业公司以及学术机构使用。Schrödinger 还利用该平台推进其合作和自有的项目组合。

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