财报速睇 | Revolve Group 2025财年年度营收12.26亿美元，同比增长8.5%；归母净利润0.62亿美元，同比增长24.0%

华盛资讯2月26日讯，Revolve Group公布2025财年年度业绩，公司年度营收12.26亿美元，同比增长8.5%，归母净利润0.62亿美元，同比增长24.0%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 2025财年公司实现强劲增长，总营收达到12.26亿美元，同比增长8.5%；归母净利润为0.62亿美元，同比大幅增长24.0%，显示出盈利能力的显著提升。

② 公司的现金流状况极为健康，自由现金流从上一年的0.18亿美元飙升156.5%至本年的0.46亿美元，为未来投资和运营提供了坚实基础。

③ 国际业务拓展成效显著，国际市场销售额同比增长11.9%至2.53亿美元，其增速超过了美国本土市场7.6%的增长率，成为公司增长的重要引擎。

④ 旗下奢侈品业务分部FWRD的盈利能力大幅增强，其毛利润同比增长24.9%至0.73亿美元，增速远高于其收入增幅，表明利润空间得到有效改善。

⑤ 客户忠诚度持续提升，现有客户贡献的销售额占总净销售额的比例从上一年的81%上升至83%，体现了公司强大的客户粘性和品牌吸引力。

2、业绩不足：

① 尽管销售总额增长，但平均订单价值从302美元微降至299美元，报告指出这主要是由于平均售价降低以及产品组合的变动所致。

② 库存水平的增长速度令人担忧，财年末库存同比增长9.9%至2.52亿美元，超过了8.5%的营收增幅，可能带来潜在的库存积压和降价风险。

③ 一般及行政费用增长过快，同比上涨10.5%至1.57亿美元，其增速高于营收增速，主要受到了法律事务计提费用的影响。

④ 奢侈品分部FWRD的销售增长略显乏力，其7.7%的收入增速低于公司8.5%的整体增长水平，也低于核心REVOLVE分部8.6%的增速。

⑤ 公司面临的法律风险正在增加，年内为未决法律事务计提了0.02亿美元的费用，并在年底面临新的诉讼，这可能对未来财务造成不确定性。

三、公司业务回顾

Revolve Group: 我们是为千禧一代和Z世代消费者服务的下一代时尚零售商。通过REVOLVE和FWRD两个互补的业务分部，我们利用统一平台销售商品，提供精心策划的成衣、鞋履、美妆及配饰等超过14万种款式。我们通过对技术、数据分析和创新营销的持续投资，建立了强大的平台和品牌。在2025财年，我们的国际销售额达到了2.53亿美元，占总净销售额的20.7%。我们将继续投资和发展国际市场，同时保持对核心美国市场的关注。

四、回购情况

根据公司于2023年8月授权的股票回购计划，公司可回购最多1.00亿美元的A类普通股。在2025财年，公司以18.86美元的平均价格回购并注销了107,195股A类普通股，总成本约为0.02亿美元（不含经纪费和消费税）。该回购计划没有到期日。

五、分红及股息安排

根据公司的信贷协议条款，公司被禁止支付关于其股本的现金股息（特定例外情况除外）。此外，公司在报告中也明确指出，未曾支付股息，也预计不会支付股息。

六、重要提示

1、子公司清算及相关诉讼：2025年第二季度，公司停止了对其控股的法国子公司L.A. Rive Droite的资金支持，该子公司随后进入破产程序，导致公司确认了约0.02亿美元的处置损失。2025年12月，公司又因此事面临该子公司前创始人和高管提起的两起诉讼，指控包括欺诈性失实陈述和管理不善，索赔金额尚无法确定。

2、关税影响与不确定性：2025年期间，公司面临来自美国政府对进口商品（特别是中国商品）征收的高额关税，税率一度高达152.5%，这直接影响了公司的销售成本。尽管美国最高法院在2026年2月20日作出了不利于该关税政策的裁决，但该裁决对公司已支付关税的影响仍未确定。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Revolve Group: 我们计划继续在品牌营销活动中进行机会性投资，这可能会在短期内导致营销费用占净销售额的比例超过历史水平。从长远来看，我们预计将继续对库存、履行中心和物流基础设施进行资本投资，以支持客户群的增长和国际扩张。我们打算继续投资和发展国际市场，同时保持对核心美国市场的关注。然而，鉴于充满挑战的宏观经济环境，我们预计短期内平均订单价值可能同比下降，但部分影响或将被关税导致的产品价格上涨所抵消。

八、公司简介

Revolve Group, Inc. (REVOLVE) 是一家面向千禧一代和Z世代消费者的时尚零售商。通过其网站、移动应用程序和商店，公司从大量但经过精心策划的产品中提供令人向往的客户体验。其动态平台连接了一个深度参与的消费者社区、全球时尚影响者以及广泛而精选的品牌集合。公司总部位于加利福尼亚州洛杉矶县。

以上内容由华盛天玑AI生成，财务数据可能出现识别缺漏及偏差，仅供各位投资者参考。更多公司财报信息：请点击查看财报源文件链接>>

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。

点击进入财报站，查看更多内容>>