存储芯片迎超级周期，半导体设备ETF广发涨1.04%

截至2月24日13点5分，上证指数涨1.08%，深证成指涨1.61%，创业板指涨1.51%。油气开采及服务、可燃冰、贵金属等板块涨幅居前。

ETF方面，半导体设备ETF广发（560780）涨1.04%，成分股天岳先进（688234.SH）涨近5%，南大光电（300346.SZ）、雅克科技（002409.SZ）、上海新阳（300236.SZ）、安集科技（688019.SH）、立昂微（605358.SH）、康强电子（002119.SZ）、华海诚科（688535.SH）、三佳科技（600520.SH）、有研硅（688432.SH）等上涨。

消息面上，SK海力士在高盛的电话会上发布观点，认为全球存储器产业已彻底转向卖方市场，2026年价格涨势将贯穿全年。存储芯片供需缺口引发的“超级周期”以及AI算力需求持续爆发，共同驱动半导体制造厂商扩大资本开支，进而直接拉动上游半导体设备需求。

中国银河表示，大模型能力加速进化，加速推动进入“Agentic AI”阶段，软件商业模式存不确定性，对比之下，硬件仍然是AI应用落地最为确定的受益方向，为消费电子产业链公司带来新的业务增长点。国内春节期间消费数据显示新型消费电子品类增长迅猛，海外方面头部企业正加速布局AI硬件入口，关注AI眼镜、AI玩具、人形机器人、智能驾驶等方向下消费电子公司投资机会。

长江证券认为，AI技术爆发催生的存储需求呈指数级增长，显著放大了传统存储行业周期的持续性与上行陡峭程度，行业正迎来由AI主导的结构性景气周期。由于AI服务器对HBM、DDR5及NAND等高性能存储产品的需求激增，头部晶圆厂纷纷将产能向高利润AI存储领域倾斜，导致消费电子领域所需的存储产能被大幅挤占，供需缺口持续扩大，直接推动存储合约价进入加速上涨通道，25Q4,26Q1DRAM、NAND合约价预计均大幅攀升。从供给端来看，存储晶圆厂建设及产能爬坡周期较长，2026年行业新增产能整体有限，难以缓解当前供需失衡格局；2027年虽有部分晶圆厂产能逐步释放，但伴随英伟达VeraRubin等AI服务器出货量进一步爆发，AI对存储的需求将同步激增，供需错配格局难以根本改变，本轮存储行业上行周期有望持续延续。