美国牛群萎缩至1951年水平，碎牛肉触及创纪录的6.67美元

2026年初，通胀已基本上从投资者的脑海中消失。

1月份年通胀率降至2.4%，而核心通胀率（不包括食品和能源）放缓至2.5%，为2021年3月以来的最低水平。

但在更广泛的通货紧缩趋势下，有一个项目正在向相反的方向急剧移动。

牛肉

美国碎牛肉的平均价格已攀升至创纪录的每磅6.67美元。

过去12个月，价格上涨了20.5%，这是自2018年以来最快的年度涨幅，自2020年1月以来上涨了约72%，当时碎牛肉平均价格约为每磅3.88美元。

那么，为什么牛肉通胀却加速，而篮子中的其余部分则降温呢？

在周三分享的一篇帖子中，科比西信强调了核心问题：供应。

根据美国农业部的数据，美国牛和小牛库存已降至约8500万头，为1951年以来的最低水平。

这比1975年约1.3亿的峰值减少了约4500万，比2020年减少了近1000万。

随着牛群规模缩小，价格上涨。1月份牛肉和小牛肉价格同比上涨15%，是整个食品篮子中涨幅最快的价格之一。

相比之下，鸡肉价格仅上涨1.1%，而牛奶价格大致持平。

即使牧场主今天开始扩大牛群，由于生物生产滞后，新的供应最早也要到2028年才会有意义地到达杂货货架上。

牛周期进展缓慢--目前的萎缩是几十年来最严重的一次。

美国正面临着严重的牛短缺：根据美国农业部的数据，美国牛和小牛库存已降至约8500万头，为1951年以来的最低水平。牛群数量已从1975年的峰值约1.3亿减少了约4500万，自2020年以来减少了约1000万。因此，牛肉和小牛肉价格. pic.twitter.com/tvDyUnZWoX

美国农业部（USDA）在弗吉尼亚州阿灵顿举行的农业展望论坛上预计，2026年牲畜价格将保持坚挺。

预计2026年红肉和家禽总产量将达到1084亿英镑，比2025年增长1%。

然而，预计明年牛肉产量将再次下降，猪肉、烤鸡和火鸡的增长抵消了这一下降。

在强劲的消费者需求和有限的牛供应的支持下，预计2026年5个地区的牛价格平均为每英担240美元，比2025年的水平上涨7%。

与此同时，由于玉米大丰收和大豆压榨量增加压低了投入成本，预计2026年饲料价格将进一步下跌。

寻找牛肉周期风险的投资者可以考虑主要公开交易的肉类加工商。

泰森食品公司(NYSE：TSN）在美国拥有大量牛肉业务，还经营猪肉和鸡肉。它仍然是流动性最强的美国大型牛定价代理机构。

JBS NV（纽约证券交易所代码：JBS）是全球最大的肉类加工商，广泛涉足美国牛肉业务。它对全球牛动态具有高度敏感性。

Marfrig Global Foods SA (OTC：MBRFY）控制着美国的National Beef，并具有重要的牛肉影响力。

米勒娃SA (OTC：MRVSY）专注于新鲜和冷冻牛肉出口，并为全球牛肉定价提供高Beta风险敞口。

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