聪明的资金如何在2026年获胜

对冲基金刚刚公布了他们的第四季度投资组合。全球最大的投资者也在进行同样的赌注。

全球最大的14只对冲基金本周放弃了第四季度投资组合披露，而且这些举动……并不微妙。软银出售了其拥有的Nvidia（纳斯达克股票代码：NVDA）的全部股份。巴菲特削减了亚马逊（纳斯达克股票代码：AMZN）77%的股份。Druckenmiller单季度抛售了30多个头寸。

刚刚进入：包括沃伦·巴菲特（Warren Buffett）、比尔·阿克曼（Bill Ackman）等人在内的许多著名投资者刚刚更新了他们的投资组合以下是截至2025年底他们的投资组合的情况.一条线索🧵概述️沃伦·巴菲特（Warren Buffett🐐）：（这是沃伦·巴菲特（Warren Buffett）作为首席执行官的最终投资组合. pic.twitter.com/yojeYjZsus

我们将深入研究这一切。

13 F FILINGS '这是近代记忆中最活跃的13 F周期之一。软银退出了其全部60亿美元的Nvidia头寸，并转入加密货币（包括比特币金库公司的7.81亿美元）。巴菲特将亚马逊大幅削减77%，并增持了3.52亿美元的《纽约时报》股份，但无人预见。Ackman在Meta上开了17.6亿美元，而Druckenmiller、Lone Pine和Bridgewater都在出售该公司。Druckenmiller清除了30多只持股，并增持了金融股（纽约证券交易所代码：XLF）、巴西股（纽约证券交易所代码：EWZ）和同等权重的标准普尔（RSP）。泰珀一口气退出了六家地区银行。13 F的全部故障在反弹。

打破：伯克希尔哈撒韦公司2025年第四季度13 F：将AMZN美元削减77%（出售约17亿美元），将BAC美元削减5080万股（-9%），开设价值3.52亿美元的纽约时报新头寸。活跃的季度持续出售科技和银行股份，同时选择性地增持保险、能源和媒体. pic.twitter.com/fWPN86xSsU

打破：Nvidia Corp 2025年第四季度13 F：开立价值793亿美元的巨额$INTC头寸、新$SNPS（226亿美元）、新$NOK（108亿美元）、完全退出$ARM、$AAID、$RXRx和$WRD。英伟达战略投资组合的戏剧性重组，超过110亿美元部署到三个新职位. pic.twitter.com/7Q7yeKjwZ0

美联储1月份会议的纪要显示，央行的分歧超出了预期。几位官员提出，如果通胀持续低迷，可能会加息。市场仍认为3月份持有的可能性为93%，而2026年削减两到三次仍然是基本情况。但语气明显是鹰派的。

商品-黄金首次突破5，000美元/盎司，上涨2.2%。Bridgewater显然领先于此：他们的第四季度文件显示，他们的Newmont（纽约证券交易所代码：NEM）上涨了496%，Barrick（纽约证券交易所代码：B）上涨了306%，Harmony Gold（纽约证券交易所代码：HMY）上涨了1，973%。万斯表示伊朗尚未解决美国的担忧后，油价上涨4.6%，至65美元。

Ray Dalio和Bridgewater刚刚更新了他们的投资组合他们持有1，000多只股票.以下是他们前20只最大的单一股票持有量https://t.co/NWmHpGIj1H pic.twitter.com/M4TTcEuiGx

本周提交的13 F文件讲述了一个相当清晰的故事，尽管个人举措似乎相互矛盾。世界上最大的投资者正在退出去年有效的交易。

德鲁肯米勒抛弃了Meta、美国银行、GE Vernova和其他20多个名字。Lone Pine出售了其价值9.71亿美元的全部Meta头寸。桥水将Meta削减52%，将Uber削减70%。软银清算了英伟达的全部股份。就连巴菲特也削减了苹果公司（纳斯达克股票代码：AAPL）并摧毁了亚马逊。

就在斯坦利·德鲁肯米勒（Stanley Druckenmiller）和杜奎森家族办公室（Duquesne Family Office）公布了其投资组合中截至2025年底杜奎森投资组合中最大的单一股票持有量ðNatera$NTRAŸ $XLFðInsmed $INSM Stanley Druckenmiller和杜奎森家族办公室（Duquesne Family Office）持有58只股票. pic.twitter.com/HGfXPRLsDB

那么钱去哪儿了？

价值和周期性。Druckenmiller的新头寸看起来像是对经济广度的押注：金融股（纽约证券交易所代码：XLF）、同等权重的标准普尔（纽约证券交易所代码：RSP）、航空公司（纽约证券交易所代码：DAL）（纳斯达克证券交易所代码：UAL）和新兴市场（纽约证券交易所代码：EWZ），（纽约证券交易所代码：YPF）。泰珀将美光公司（纳斯达克股票代码：MU）的股价增加了两倍，并增持了美国航空公司（纳斯达克股票代码：AAL）。这些不是人工智能游戏。他们押注经济范围比五只股票更广泛。

刚刚进入：Appaloosa 2025年第四季度13 F：MU增加两倍至4.28亿美元（+200%），清除了9个头寸，其中包括6家地区银行，AAL增加+53%至2.17亿美元，开设新的$EWY韩国ETF（1.82亿美元）。数据通过@ralliesai大卫泰珀的大规模投资组合改革与9个完整的退出，3个新的. pic.twitter.com/H0F0Lfqaas

硬资产。布里奇沃特装载金矿工人。金价刚刚突破5000美元油价重回65美元上方。美联储现在公开讨论如果通胀不降温就加息，通胀对冲交易再次获得了真正的资本支持。

议员定罪选择。巴菲特以3.52亿美元收购了《纽约时报》（NYSE：NYT）。阿克曼全身心投入Meta（17.6亿美元），而其他三家主要基金则退出了。英伟达本身以79.3亿美元收购了英特尔，这种举动会让你读两遍这个数字。这些都是高信念、反大众的立场。

这并不意味着您需要复制他们的确切交易。13 F文件是向后看的，其中一些立场可能已经有所不同。但方向很重要：世界上最大的基金正在多元化，远离大型科技股的集中。

如果您的投资组合看起来仍然像2025年一样，那就值得考虑。

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