财报速睇 | 查尔斯河 2025财年Q4营收9.94亿美元，同比下降0.9%；归母净利润亏损2.77亿美元，同比亏损扩大28.2%

华盛资讯2月18日讯，查尔斯河公布2025财年Q4业绩，公司Q4营收9.94亿美元，同比下降0.9%，归母净利润亏损2.77亿美元，同比亏损扩大28.2%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 研究模型与服务(RMS)部门收入实现增长，同比增长1.0%至2.06亿美元，主要得益于研究模型服务（包括内包解决方案业务）以及中国和欧洲的小型研究模型业务收入增加。

② 制造解决方案部门收入同比增长0.5%至1.96亿美元，其增长动力主要来自微生物解决方案和生物制品测试业务的收入贡献。

③ 制造解决方案部门的盈利能力显著提升，其非GAAP营业利润率从去年同期的28.7%增至32.1%，主要原因是公司重组计划带来的成本节约效益。

④ 全年来看，研究模型与服务(RMS)部门表现稳健，收入增长2.1%至8.46亿美元，非GAAP营业利润率也从23.7%提升至24.8%。

⑤ 公司的经营性现金流保持强劲，全年录得7.38亿美元，略高于去年同期的7.35亿美元，表明在面临GAAP净亏损的情况下，核心业务的造血能力依然稳固。

2、业绩不足：

① 第四季度总营收同比下降0.9%至9.94亿美元，主要原因是占公司业务核心的发现与安全评估(DSA)以及制造解决方案部门的有机收入下滑。

② 公司录得巨额GAAP净亏损2.77亿美元，主要原因是计提了高达2.11亿美元的无形资产减值和1.65亿美元的商誉减值，均与生物解决方案和细胞解决方案业务单元有关。

③ 公司最大的业务部门——发现与安全评估(DSA)表现疲软，收入同比下降1.8%至5.92亿美元，有机收入降幅达3.3%，主要由于发现服务和监管安全评估服务的销售额下降。

④ 第四季度整体有机收入同比下降2.6%，反映了广泛的业务压力，尤其是在发现与安全评估(DSA)和制造解决方案部门，其有机收入分别下降了3.3%和2.1%。

⑤ 调整后的盈利能力承压，非GAAP稀释后每股收益为2.39美元，同比下降10.2%，主要归因于收入下降、营业利润率降低以及更高的税率。

三、公司业务回顾

查尔斯河: 我们对2025年的财务业绩感到满意，特别是第四季度发现与安全评估(DSA)部门的净预订量大幅改善，这表明生物制药需求环境正在趋于稳定。我们在多项战略举措上正取得重大进展，这将使公司能够更好地抓住未来的增长机会，并且我们仍然专注于科学创新，以巩固我们在临床前药物开发领域的领导地位。

四、回购情况

根据公司2025财年现金流量表，公司在本年度内用于购买库藏股的金额为3.61亿美元。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司在第四季度确认了与生物解决方案报告单元和细胞解决方案业务相关的非现金无形资产减值2.11亿美元，以及与生物解决方案报告单元相关的非现金商誉减值1.65亿美元。此外，公司披露了与美国政府就非人灵长类动物(NHP)供应链进行的调查相关的第三方法律费用。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

查尔斯河: 我们审慎乐观地认为，积极的需求趋势将在2026年持续。我们预计，2026年下半年公司整体及发现与安全评估(DSA)部门将恢复有机收入增长。制造部门的收入预计也将实现有机增长。然而，由于大型模型收入和内包解决方案业务收入下降，研究模型与服务(RMS)部门的收入预计将有所降低。基于此，公司预计2026年全年有机收入增长率在-1.0%至持平之间，GAAP每股收益预计在6.30美元至6.80美元之间，非GAAP每股收益预计在10.70美元至11.20美元之间，同比增长约4%至9%。

八、公司简介

查尔斯河提供必不可少的产品和服务，以帮助全球的制药和生物技术公司、政府机构和领先的学术机构加速其研究和药物开发工作。我们敬业的员工专注于为客户提供他们所需要的确切服务，以改善和加速为有需要的患者发现、早期开发和安全制造新疗法。

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