顾问不能忽视的4610亿美元热潮

去年股市再次表现强劲，标准普尔500指数收盘上涨16.4%，结束了在科技和人工智能相关股票推动下连续三年两位数涨幅的结束。尽管早期出现了一些动荡--包括解放日因全球关税而大幅下跌--但市场还是攀登了担忧之墙，大幅反弹并在年底创下新高。

但这并不是唯一打破纪录的事情。

年金的声誉好坏参半--因其保证而受到喜爱，但由于复杂性或成本而经常避免使用--连续第四年打破记录。根据LIMRA的年金调查，2025年美国零售年金量增长6%至4，613亿美元，第四季度销售额增长12%至1，144亿美元，连续第九个季度突破1000亿美元。

是什么推动了牛市期间的复苏？对于许多客户来说，市场波动和利率不确定性使得担保比追逐回报更有吸引力。固定或指数挂钩年金可以提供可预测的下限，在某些情况下，还可以提供终身收入来源--这些功能对老一辈或即将退休的人来说特别有吸引力。

此外，经历过互联网泡沫和金融危机（2007-09年）的老一辈人都意识到收益蒸发的速度有多快。退休初期回报不佳通常会导致支出计划多年来脱轨。

这一现实正在刺激对融合增长潜力与护栏的产品的需求。指数年金抢尽风头：固定指数年金（FIA）和注册指数挂钩年金（RILA）合并后占据了总销售额的45%（高于十年前的24%）。去年，RILA增长最快，增长20%，达到796亿美元，随着更多运营商的进入和产品的改进，预计2026年将超过850亿美元。国际汽联创下了1，282亿美元的历史新高，而固定利率递延（FRD）年金创下了1，606亿美元的历史新高。

对于顾问来说，这不是为了普遍推广年金，而是为了认识到数据在客户对话中揭示的内容：

年金采用率的上升不仅仅是一个统计数据;它反映了当今经济环境中客户的优先事项。对于顾问来说，这提醒我们，规划不仅仅是为了追求回报，而是为了解决客户的恐惧、行为偏见和对确定性的渴望。有时，正确的解决方案与其说是击败市场，不如说是让客户安心。

照片：Andrey_Popov/Shutterstock