ETF周报 | AI新工具“威胁”再临！金融股遭应声抛售，三倍做空金融ETF涨近16%；高盛称下一次降息将在6月

华盛资讯02月14日讯，截至周五收盘，本周标普500指数跌1.39%，报6836.17点；道琼斯指数跌1.23%，报49500.93点；纳斯达克指数跌2.10%，报22546.67点。

本周美股市场在通胀降温和就业数据提振的背景下，仍被人工智能（AI）颠覆性担忧所主导，三大指数全线下跌。投资者对AI可能冲击传统行业利润率的恐慌蔓延，导致科技股、金融股及房地产板块普遍承压，市场情绪从此前的乐观反弹迅速转向避险模式。尽管经济数据短暂提振了对美联储维持利率不变的预期，但AI相关的不确定性加剧了板块轮动，资金涌向防御性板块。市场在增长预期与技术变革的潜在风险之间持续博弈，短期波动性显著增加。

美股ETF涨幅TOP10

从ETF涨幅榜来看，涨幅居前的是GraniteShares每日2倍做多VRT主动型ETF $VRTL 涨38.15%，当周成交额9989.49万美元，当周资金净流出262.09万美元。

• 消息面上，2025年第四季度，Vertiv每股收益为1.36美元，销售额为29亿美元，同比增长23%。华尔街此前预期每股收益为1.29美元，销售额为29亿美元。不仅盈利超出预期，订单量也十分强劲：报告期内同比增长252%，与2025年第三季度相比增长了117%。

Leverage Shares每日2倍做多NBIS主动型ETF $NBIG 涨27.35%，当周成交额5961.32万美元，当周资金净流入3.26万美元。

• 消息面上，财报显示，Nebius四季度营收同比暴增547%至2.277亿美元；调整后的息税折旧摊销前利润(BEBITDA)为1500万美元;调整后的净亏损为1.73亿美元。此外，Nebius此前宣布，计划在法国Béthune新建一座240兆瓦的数据中心，建成后将成为欧洲最大的数据中心之一。

GraniteShares每日2倍做多NBIS主动型ETF $NBIL 涨27.02%，当周成交额1.34亿美元，当周资金净流入584.0万美元。

3倍做空金融ETF-Direxion  $FAZ  涨15.81%，当周成交额2.96亿美元，当周资金净流入377.85万美元。

• 本周，围绕人工智能（AI）颠覆的担忧动摇了市场，抛售从软件板块蔓延至房地产、卡车运输和金融服务领域。金融股嘉信理财和摩根士丹利本周分别下跌10.8%和4.9%，软件公司Workday同期下跌11%，商业地产公司CBRE本周以来累计下跌16%。

股指ETF

股指ETF方面，1.5倍做多恐慌指数-ProShares $UVXY 涨8.82%，当前市值4.31亿美元，当周资金净流入4607.42万美元。

Virtus Reaves公用事业主动型ETF $UTES 涨8.25%，当前市值14.35亿美元，当周资金净流入1128.39万美元。该ETF的前5大成分股包括：Talen Energy、Vistra、Constellation Energy、埃克西尔能源、中点能源

短期期货恐慌指数ETF-ProShares $VIXY 涨5.99%，当前市值2.5亿美元，当周资金净流入1459.46万美元。

大宗商品ETF

大宗商品ETF方面，2倍做空天然气-ProShares $KOLD 涨13.17%，当前市值6.1亿美元，当周资金净流出1914.43万美元。

MicroSectors油气勘探生产每日三倍做多ETN $OILU 涨4.12%，当前市值5643.0万美元，当周资金净流出358.26万美元。

2倍做多黄金-ProShares $UGL 涨2.97%，当前市值13.56亿美元，当周资金净流出1.07亿美元。

• 消息面上，现货黄金本周震荡收涨，周涨超1.5%，报5043美元/盎司。

区域ETF

区域ETF方面，Direxion Daily South Korea Bull 3X Shares $KORU 涨23.19%，当周成交额4.88亿美元，当周资金净流入1574.05万美元。

MSCI韩国ETF-iShares $EWY 涨7.43%，当周成交额83.23亿美元，当周资金净流入6.04亿美元。

3倍做空富时中国50指数-Direxion $YANG 涨6.95%，当周成交额1.1亿美元，当周资金净流入162.12万美元。

本周港股ETF涨幅top10

从ETF涨幅榜来看，南方两倍做多三星$07747.HK涨31.03%，当前市值29.24亿港元，当周资金净流入7939.65万港元。

XL二南三星-U$09747.HK涨30.47%，当前市值3.72亿港元，当周资金净流出6.95万港元。

XL二南策略-U$09799.HK涨18.17%，当前市值494.94万港元，当周资金净流出5.15万港元。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

一周市场观点

• 高盛：仍预期美联储今年将降息两次，下一次降息将在6月

高盛资产管理公司多行业固定收益投资主管Lindsay Rosner表示，鉴于1月CPI数据并未如担忧那般强劲，美联储的“正常化”降息路径似乎更加清晰。这将取决于就业市场是否继续呈现改善迹象，因为FOMC对劳动力市场疲软的敏感度很高。我们仍然预期美联储今年将降息两次，下一次降息将在6月份进行。

• 摩根大通：若私人部门需求持续增长，到本十年末金价可能达到约8000美元/盎司

摩根大通认为，如果私人投资者在未来几年继续增加配置，金价最终可能会远超当前水平。在一份研究报告中，摩根大通策略师概述了一条上行路径，即到本十年末金价可能达到约8000美元/盎司，前提是私人部门需求持续增长。该行的情景假设投资者将黄金的投资组合配置比例从约3%提高到约4.6%，这一转变将代表向黄金的大规模重新加仓，并意味着金价较近期价格有巨大上涨空间。

• 摩根大通：AI冲击担忧被夸大，历史性下跌过后有望反弹

摩根大通策略师表示，随着市场计入了对人工智能(AI)在短期内颠覆软件行业的不切实际的预期，软件股有望从其历史性下跌中反弹。由杜布拉夫科·拉科斯-布亚斯(Dubravko Lakos-Bujas)领衔的策略师团队指出，鉴于当前“极端的价格波动”，投资者应增加对高质量、对AI更具韧性的软件公司的敞口，至少在短期内，市场存在资金重新轮动回该板块的可能性。该团队在一份报告中写道：“鉴于市场仓位已被充分出清、对AI颠覆软件行业的前景过度悲观，以及基本面依然稳健，我们认为风险回报的平衡正越来越偏向于反弹一侧。”

• 花旗警告：“AI颠覆”恐导致软件股回测2023年低点，长期终端价值蒸发约1/3

花旗最新策略报告指出，当前软件与服务板块的下跌核心来自市场对“AI颠覆”的终端价值重估，而非短期基本面恶化。市场目前已反映终端市盈率压缩约10%-20%，若未来压缩幅度扩大至30%，板块股价可能回落至2023年中期低点甚至更低水平，意味长期终端价值恐蒸发约三分之一。

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