分析师：即使面临费用阻力，Twilio仍表现出持久盈利能力

Twilio Inc. (NYSE：TWLO）股价周五上涨，此前该云通信平台第四季度盈利取得了决定性的突破，并发布了强于预期的2026年指引。

罗森布拉特对该股保持了建设性立场，理由是需求加速和人工智能驱动通信的吸引力不断增长。

分析师Catharine Trebnick维持对Twilio的买入评级和180美元的价格预测。

Trebnick表示，Twilio第四季度表现强劲，随着其从传统的CPVaas提供商转型为人工智能时代的通信基础设施平台，显示出需求重新加速和持久盈利能力的明显迹象。

分析师指出，Twilio收入同比增长14%，达到约13.6亿美元，产品和渠道实力广泛。

她说，Voice实现了三年来的最佳增长，消息传递趋势保持稳健，自助服务和ISC收入增长了25%以上。

Trebnick表示，多产品客户的采用率也增长了26%，而Verify等软件附加组件增长了20%以上。

该分析师指出，Twilio对2026财年的展望超出了预期，管理层指导中期收入增长约12%，调整后营业收入和自由现金流约10.5亿美元，这意味着营业利润率接近18.5%。

她强调了Voice AI的强劲势头，同比激增超过60%，以及主要客户的胜利，支持Twilio作为人工智能驱动通信基础层的定位。

Trebnick指出，尽管A2P费用上涨带来利润率压力，但盈利能力仍保持良好，Twilio通过平台效率和成本纪律抵消了逆风。

分析师表示，营业利润率扩大至18.8%，调整后每股收益达到1.33美元，远高于预期。

Trebnick预计第一季度收入为13.4亿美元，每股收益为1.30美元。

TWLO价格行动：根据Benzinga Pro的数据，Twilio股价在周五公布时上涨1.68%，至112.26美元。

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