F/m Investments的SEC批准双股国债策略生效-ETF与共同基金的戏剧结束？

固定收益管理公司F/m Investments周四推出了一项新结构，允许投资者通过单一投资组合中的ETF和共同基金股票类别获得其旗舰3个月期美国国债策略-此举可能会重塑现金管理策略的包装方式。

该公司的国债策略现已通过现有的F/m美国国债3个月票据基金ETF（纳斯达克股票代码：TBIL）以及共同基金股票类别提供，为顾问提供灵活性，而无需单独的资金或业绩记录。

据该公司称，此次推出是根据美国证券交易委员会（SEC）的现代豁免令实施的首个可操作的双股级ETF框架。

与ETF和共同基金并行但独立投资组合的传统设置不同，新模式保留单一资产池、一个管理团队和相同的业绩历史。

首席执行官亚历山大·莫里斯（Alexander Morris）表示，目标是防止投资“包装”决定投资者的选择，特别是当客户想要ETF流动性以及退休平台中的共同基金访问性时。

对于财务顾问来说，该结构旨在简化投资组合管理。通过经纪账户投资的客户可以使用ETF，而退休或平台限制投资者可以持有共同基金版本，而无需跟踪业绩差异或对账单独持有的股票。

该基金在RBB Fund，Inc.下运营。信任基础设施，而管理和运营支持则来自美国银行全球基金服务。

首席商务官乔什·雅各布斯（Josh Jacobs）指出，随着发行人寻求将税收效率、流动性和分销灵活性融为一体，对创新ETF结构的需求持续上升。

如果被广泛采用，双股ETF结构可以：

简而言之，投资者最终可能会首先选择策略，其次选择工具--这一转变可能会悄然重新绘制传统基金和ETF之间的竞争版图。

图片：Shutterstock