财报速睇 | 加州信托银行 2025财年Q4营收9.92亿美元，同比增长12.3%；归母净利润0.78亿美元，同比下滑46.6%

华盛资讯2月13日讯，加州信托银行公布2025财年Q4业绩，公司Q4营收9.92亿美元，同比增长12.3%，归母净利润0.78亿美元，同比下滑46.6%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 第四季度总交易额（GTV）同比增长14.0%，达到98.52亿美元，是公司三年来最强劲的季度GTV增长，主要得益于订单量同比增长16.0%至8950万笔。

② 受GTV增长的强力推动，本季度总营收同比增长12.3%，达到9.92亿美元，其中交易收入增长13.5%至6.98亿美元。

③ 调整后EBITDA实现了20.0%的同比增长，达到3.03亿美元，占GTV的比例为3.1%，显示出公司在实现增长的同时，运营杠杆和盈利效率也在持续提升。

④ 广告业务表现稳健，广告及其他收入同比增长9.7%至2.94亿美元。第四季度，在公司平台上投放广告的活跃品牌数量从一年前的7000多个增加到9000多个，体现了广告生态系统的持续扩张。

⑤ 客户增长与互动性增强，2025年新增的客户群规模是自2022年底以来最大的，新客户留存率也达到2023年初以来的最高水平。

2、业绩不足：

① 归母净利润出现大幅下滑，同比下降46.6%，从去年同期的1.46亿美元降至本季度的0.78亿美元，主要原因是运营费用，特别是一般及行政费用显著增加。

② 公司的一般及行政费用大幅增加，主要原因是公司与美国联邦贸易委员会（FTC）达成了一项价值0.60亿美元的非经常性法律和解。

③ 公司的毛利率承压，从去年同期的75.2%下降至本季度的72.2%，这主要是由于收入成本的增加所致。

④ 尽管广告收入绝对值增长，但其占总交易额（GTV）的比例从去年同期的3.1%微降至3.0%，表明广告收入的增速未能完全跟上GTV的加速增长。

⑤ 本季度平均订单价值同比小幅下降1.0%，报告指出这部分反映了价值通常较低的餐厅订单量的增长。

三、公司业务回顾

加州信托银行: 我们以强劲的势头结束了2025年，并将在2026年延续这一优势。第四季度，我们实现了三年来最强劲的季度GTV增长，同比增长14%，订单量增长16%。在2025年，我们创造了9.71亿美元的运营现金流。我们的市场基本面强劲，企业平台需求加速，广告生态系统持续扩大，广告及其他收入在2025年超过了10.00亿美元。我们的客户基础也在扩大，2025年有超过2600万客户信赖我们。这些成绩证明我们作为领先的食品技术和赋能合作伙伴的战略正在奏效。

四、回购情况

公司在2025年积极进行股票回购，全年总计回购了价值14.00亿美元的股票。其中，第四季度的回购力度尤为显著，单季度回购金额达11.00亿美元。此回购活动包含了一项价值2.50亿美元的加速股票回购计划，反映了管理层对公司业务及未来发展的强烈信心。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司的通用和行政费用在本季度显著增加，主要原因是一项与美国联邦贸易委员会（FTC）达成的价值6000万美元（即0.60亿美元）的非经常性法律和解。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

加州信托银行: 我们预计2026年第一季度将实现强劲增长。我们指导的总交易额（GTV）将在101.25亿美元至102.75亿美元之间，同比增长11%至13%，这将是我们作为上市公司以来提供的最强劲的GTV同比增长指引。同时，我们预计调整后EBITDA将在2.80亿美元至2.90亿美元之间，同比增长15%至19%。

八、公司简介

加州信托银行（Maplebear Inc.，以Instacart品牌运营）是北美领先的食品技术公司。公司通过其平台连接消费者、零售商和品牌，提供在线购物和配送服务。其市场覆盖超过2,200个零售品牌和近10万个地点，同时为零售商提供包括网站搭建、广告服务和数据分析在内的企业级解决方案，旨在通过技术赋能传统食品零售行业，提升其线上线下一体化运营效率。

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