35万手封死跌停！百亿大牛股“摊牌”：全是假的

（来源：寰球财评）

节前只剩最后两个交易日，A股这出戏，演得是惊心动魄。

你要是只看大盘指数，今天上午还算凑合。沪指窄幅震荡，没怎么跌，深成指和创业板指还拉升了一把，创业板指涨了1.18%。看起来好像是个“红包行情”的前奏。

但你要是真金白银在里面搏杀，就会发现这滋味完全不是那么回事。半天的成交额干到了1.33万亿，比昨天放量了300多亿。钱不少，但分歧极大。个股涨跌参半，2700多家上涨，看着热闹，可你要是倒霉踩中了那个“雷”，那就是血亏。

现在的市场，逻辑非常极端。一边是AI算力、液冷服务器这些“新欢”在疯狂狂欢，股价飞上天；另一边是影视院线、还有那些被炒高的“伪概念”，正在经历惨烈的杀跌。

这哪是送红包，这分明是在做“大扫除”。

01

把“谎言”当利好炒，大牛股终于跌停了

今天最惨烈的画面，给所有热衷“听消息”的股民上了一课。

商业航天概念的大牛股——巨力索具，今天开盘就是一字跌停。股价死死钉在17.15元，封单超过135万手。这就是几十亿的资金想跑跑不掉，直接被关了禁闭。

这只股票之前有多疯？从去年12月开始，股价像坐了火箭，最高涨幅超过200%，市值破了百亿。为什么涨？因为市场上流传着一堆神乎其神的“小作文”。

大家都在传，说它是“商业航天的新龙头”，搞定了“火箭回收”，甚至说它“中标了4.58亿的海南火箭海上回收项目”，订单都排到2026年了。听着是不是很诱人？感觉这公司马上就要起飞了，下一个十倍股就是你。

结果呢？昨晚公司的一纸公告，直接把这层窗户纸捅破了。

公司说得很直白：全是假的。

我没接受过采访，我没中标那个4.58亿的项目，我也没那么牛的订单。我就是个做索具的，吊东西是本行，造火箭真不会。公司还补了一刀：股价严重脱离基本面，大家别疯了，有风险。

这就像一个老实人，突然被一群投机客硬塞了一套超人衣服，吹上了天，然后他自己把衣服一脱，说“我就是个普通人”。那些信了邪、高位冲进去接盘的散户，今天直接被埋了。

现在的市场，炒作情绪太重了。 资金根本不管真假，有个概念就往死里拉，等到辟谣了，连跑的机会都不给你。对于投资者来说，这不仅仅是亏钱的问题，更是对“投资逻辑”的拷问。你买的是公司的未来，还是别人编造的谎言？

02

算力硬逻辑：这一波，不是吹泡沫

既然有“伪概念”跌停，那就有“真硬核”新高。

今天AI算力板块的强势，跟巨力索具的跌停形成了鲜明对比。天孚通信盘中涨超10%，股价一度突破327元，再创历史新高。大位科技4连板，优刻得直接20cm涨停。

为什么算力能这么硬？因为它的逻辑是实打实的业绩和供需。

昨晚有个重磅消息，优刻得发公告说要涨价了。理由很硬：全球供应链波动，核心硬件采购成本大涨。这说明算力资源依然是卖方市场，巨头们成本高了能直接转嫁给下游，这就是定价权。

再往前看，工信部刚刚发了通知，要搞“国家算力互联互通节点建设”。这可是国家层面的“新基建”。要把算力像水电一样联网，这背后的基础设施投入得有多大？

还有光大证券的数据，腾讯、阿里、百度这些巨头，都在疯狂砸钱抢AI用户。应用端一爆发，算力就是刚需。就像淘金热里卖铲子的，不管谁挖到金子，卖铲子的肯定先赚翻了。

天孚通信这些光模块龙头，就是那个卖铲子的。业绩兑现得了，订单看得见，这跟那些靠“小作文”炒起来的公司，有本质的区别。这波上涨，不是纯粹的泡沫，而是资金在不确定性中，寻找确定性。

03

跟着美股喝汤，液冷与储能的“阳谋”

今天的第三个看点，是液冷。

这个逻辑很简单粗暴：隔夜美股的液冷龙头维谛技术（Vertiv），财报超预期，股价大涨24%，创了历史新高。A股从来都有“映射”的习惯，既然老大哥都飞了，小弟们不得跟一跟？

于是，大元泵业、川润股份直接一字涨停。

但这不仅仅是跟风那么简单。这里面藏着一条暗线：散热，已经成为AI时代的瓶颈。

现在的芯片功耗太大了，英伟达的新芯片功耗突破2300W，靠吹风已经散不掉热了，必须上液冷。这就意味着，以后搞AI服务器，液冷是标配，不是选配。

机构现在开始把目光往下移了。既然算力要电，服务器要散热，那背后的能源支撑呢？

有分析指出，下一个爆发的可能就是储能。

逻辑很顺畅：AI数据中心是“电老虎”，不仅要全天候运行，还对供电稳定性要求极高。北美那些科技巨头，亚马逊、谷歌、Meta，明年的资本开支动辄几千亿，很大一部分是要去建配套设施的。

这里面有个关键数据：国内储能电芯的集采价格开始修复了。之前行业内卷，打价格战，大家都亏本赚吆喝。现在需求端被AI带起来了，碳酸锂价格传导顺畅，甚至国家还出了容量电价政策，给储能电站兜底。

这意味着，储能行业的商业模式正在变好。以前是“苦力活”，现在可能变成“香饽饽”。

节前这两个交易日，市场的分化其实是一个信号。

资金正在用脚投票，清理那些虚假的概念，拥抱有真实业绩支撑的方向。

巨力索具的跌停，是一记警钟：风口过去了，猪是会摔死的。 而算力和液冷的狂欢，则是在告诉我们：投资最终还是要回归常识。

对于咱们普通投资者来说，现在的市场不好做。指数看着好看，但板块轮动太快。你要是去追高那些所谓的“热点消息”，可能连骨头都剩不下；但如果你能静下心来，看清AI产业链的供需逻辑，或许能在震荡中找到一点确定性。

节前是持币还是持股？这是个老生常谈的问题。但更重要的问题是：你手里拿的票，是像巨力索具那样靠谎言支撑的泡沫，还是像天孚通信那样有硬核逻辑的筹码？

想明白这一点，这年才能过得踏实。

以上为个人观点，不作为投资建议，仅供参考。