财报速睇 | 地区金融 2025财年Q4营收19.21亿美元，同比增长2.6%；归母净利润5.14亿美元，同比下滑1.4%

华盛资讯2月10日讯，地区金融公布2025财年Q4业绩，公司Q4营收19.21亿美元，同比增长2.6%，归母净利润5.14亿美元，同比下滑1.4%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 财富管理业务表现强劲，全年实现收入5.44亿美元，同比增长9.9%；第四季度收入达到1.43亿美元，同比增长13.5%，主要得益于强劲的销售活动和有利的市场背景。

② 净利息收入（NII）和净息差（NIM）实现增长，第四季度净利息收入环比增长1.9%至12.81亿美元，净息差扩大11个基点至3.70%，这主要归功于固定利率资产的周转和有效的存款成本管理。

③ 资金成本控制得当，第四季度总存款成本从上一季度的1.39%降至1.29%，其中有息存款成本从2.01%降至1.85%，显示出公司在管理资金成本方面的卓越能力。

④ 司库管理（Treasury Management）业务创下历史记录，全年收入同比增长6.0%，主要受客户基础扩大5.0%的推动。

⑤ 资本回报稳健，公司在第四季度宣布了2.30亿美元的普通股股息，并执行了4.25亿美元的股票回购，积极回报股东。

2、业绩不足：

① 净利润同比下滑，第四季度归母净利润为5.14亿美元，较去年同期下降1.4%，部分原因是州所得税准备金的增加。

② 资本市场业务收入大幅下滑，第四季度该部分收入为0.80亿美元，同比下降18.4%，主要原因是并购交易推迟、贷款银团和证券承销活动季节性减少。

③ 抵押贷款收入有所减少，第四季度为0.32亿美元，同比下降8.6%，反映出抵押贷款业务面临的压力。

④ 贷款增长乏力，第四季度平均总贷款额环比基本持平，其中商业贷款平均余额环比下降1.0%，主要受到杠杆贷款战略性缩减和资本市场再融资活动的影响。

⑤ 净核销率（NCOs）有所上升，第四季度年化净核销率从上一季度的0.55%增至0.59%，主要反映了先前已识别的特定投资组合的处置进展。

三、公司业务回顾

地区金融: 我们在2025财年持续创造了同行中顶尖的回报。全年总收入达到75.26亿美元，调整后净利润为20.90亿美元。其中，财富管理和司库管理业务均创下历史最佳年度业绩。在保持严格费用管理的同时，我们实现了正向的经营杠杆，并通过分红和回购向股东返还了资本。此外，公司在现代化倡议方面取得重大进展，向真正的现代核心平台迈进，并推出了高性能的移动应用程序，提升了客户体验。

四、回购情况

根据财报，地区金融在2025财年第四季度执行了4.25亿美元的股票回购。

五、分红及股息安排

公司在2025财年第四季度宣布派发了总额为2.30亿美元的普通股股息。公司的目标股息支付率为盈利的40%至50%，并拥有领先同行的5年股息复合年增长率（11.3%）。

六、重要提示

公司正在积极处理特定高风险投资组合，尽管处置取得进展，但这导致第四季度净核销率上升至0.59%。尤其是在运输（卡车运输）和商业房地产（办公楼）领域，信贷指标持续承压，例如办公楼投资组合的不良贷款率高达11.4%。此外，公司正在进行核心银行系统现代化改造，计划在2026年进行存款系统试点，并于2027年进行客户迁移，此项重大技术投资伴随着项目执行风险。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

地区金融: 我们预计2026财年将实现稳健增长，净利息收入预计增长2.5%至4.0%，调整后非利息收入预计增长3.0%至5.0%。同时，我们将继续严格控制成本，预计调整后非利息支出增长1.5%至3.5%，并有望实现全年正向的经营杠杆。在业务规模方面，我们预计平均贷款和平均存款余额将实现低个位数的增长。信贷质量方面，预计全年净核销率将在40至50个基点之间。对于2026年第一季度，我们预计净利息收入将环比下降1%至2%，净息差稳定在约3.70%。

八、公司简介

地区金融（Regions Financial Corporation）是美国一家主要的金融服务提供商，也是标准普尔500指数的成分股。公司总部位于阿拉巴马州伯明翰，拥有超过170年的历史，业务遍及美国南部、中西部和德克萨斯州。作为全美存款规模排名前20的银行之一，地区金融通过其子公司地区银行（Regions Bank）运营约1,247家分行和超过1,786台ATM机。公司主要通过三大业务分部为客户提供服务：消费者银行（Consumer Bank），提供零售银行、抵押贷款和小企业服务；企业银行（Corporate Bank），服务于大中型企业并提供资本市场和司库管理解决方案；以及财富管理（Wealth Management），为个人和机构客户提供投资、信托和规划服务。

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