高盛在行业崩溃后将购买4只受挫的软件股

软件股刚刚遭遇有记录以来最严重的相对抛售，但高盛表示，投资者对人工智能颠覆的担忧已经太过分了，为四个深度折扣的股票创造了难得的机会。

iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（NYSE：IGV）已连续四周下跌，跌幅约22%，为疫情以来最严重的四周。

相对于SPDR S & P 500 ETF信托基金（纽约证券交易所代码：SPY）追踪的S & P 500 ETF，此次缩减更为引人注目：表现不佳21%，是软件有史以来最糟糕的一次--超过了互联网泡沫破裂、全球金融危机和2022年加息冲击。

高盛分析师马修·马蒂诺周一表示：“最近软件抛售反映了投资者情绪的迅速转变，而不是基本面的突然恶化。”

高盛表示，Claude Cowork和OpenAI的Frontier等公告加剧了人们对水平AI层可能取代传统平台的担忧。

这种说法广泛而不加区别地压缩了倍数，即使对于拥有强大数据、基础设施和关键任务角色的公司也是如此。

高盛的投资组合策略团队发现，当前估值意味着中期收入增长预期与之前的峰值相比下降了大约10个百分点。

马蒂诺表示：“我们认识到，快速的人工智能创新会带来合理的不确定性，并保证更高的风险溢价。”但他补充说，重新定价“已被广泛应用，而不是选择性地应用。"

1. MongoDB公司（纳斯达克股票代码：MDB）今年迄今下跌约18%，而IGV下跌22%。高盛（Goldman Sachs）认为下调评级是情绪驱动的。

它表示，像MongoDB这样的运营数据库受益于人工智能驱动的对实时、有状态数据的需求。

该公司表示，MongoDB基于消费的模型与人工智能工作负载的扩展方式非常一致，支持阿特拉斯收入在2027财年增长20多岁的有利情况。

高盛重申了买入评级和475美元的目标价格，使用EV/销售额和EV/自由现金流的合并估值。

2.鲁布里克公司(NYSE：RBRK）落后于同行，年初至今跌幅约为33%。

高盛强调了高达30年代的年度经常性收入增长和创纪录的自由现金流利润率。

该银行表示，Rubrik演变为数据安全平台使其能够从人工智能的数据激增中受益，使其货币化与管理下的数据而不是席位相关。

第四季度初步业绩超出指引，高盛重申买入评级，将12个月价格目标从120美元下调至80美元。

3.普罗科科技公司(NYSE：PCOR）：Procore的股价今年以来下跌了约30%。高盛表示，对潜在人工智能代理世界中工作流程暴露的担忧给情绪带来了压力，但其建筑量相关模型和与受监管工作流程的深度集成提供了结构性影响。

该公司预计青少年的收入将稳定增长，自由现金流利润率将继续扩大至30%。

高盛重申了买入评级，并设定了75美元的价格目标，目前仅基于电动汽车/自由现金流倍数。

4. Nutanix Inc.（纳斯达克股票代码：NTNX）同比下跌约22%，过去六个月约47%，是其软件覆盖率中最差的。

高盛表示，这反映了人们对内存定价和更广泛的软件评级下调的担忧。

它认为Nutanix的混合多云基础设施定位具有战略意义，对混合环境的需求可能会随着人工智能的复杂性而上升。

高盛重申买入，12个月目标价格为60美元。

高盛表示，在这些名称中，人工智能并不统一威胁现有的软件特许经营权。

拥有关键数据、编排层或基础设施的平台不太可能被中断，并且随着人工智能的扩展而更有可能受益。

该报告表明，愿意关注短期波动的投资者可能会在受到不分青红皂白惩罚的软件股中找到长期增长机会。

照片由Wee Begign在Shutterstock上拍摄