或受益北美CSP高投入，通信ETF嘉实涨4.98%

截止2月9日11点3分，上证指数涨1.16%，深证成指涨1.98%，创业板指涨2.95%。影视院线、光伏设备、HJT电池等板块涨幅居前。

ETF方面，通信ETF嘉实（159695）涨4.98%，成分股光库科技（300620.SZ）、长飞光纤（601869.SH）涨停，天孚通信（300394.SZ）、太辰光（300570.SZ）、致尚科技（301486.SZ）、仕佳光子（688313.SH）、长芯博创（300548.SZ）、德科立（688205.SH）、联特科技（301205.SZ）涨超10%，菲菱科思（301191.SZ）涨超5%。

申万宏源表示，AI主线持续刷新，多板块景气优化。细分赛道来看，运营商算力建设积极，预计增速稳健，同时延续高股息高分红配置价值；网络设备受益于AI需求，基于运营商、CSP等资本开支倾斜实现结构性提振；光器件&光芯片行业业绩持续释放，国内外需求共振，此外硅光/1.6T等未来空间广阔；卫星互联网行业催化密集，多环节有望延续高价值及高壁垒属性，关注常态化发射进度和商业化落地，具备长期投资价值；高精度定位行业政策持续引领，整体需求平稳，出海加速；连接器需求整体恢复，部分下游如工业修复显著，机器人等新方向衍生可期，业绩边际转好；控制器行业下游需求修复，新领域持续拓展，业绩有望稳健增长；物联网行业显著受益于端侧AI+机器人等驱动，预计下游需求高增；光纤光缆景气周期持续复苏，AI基建需求拉动量价上行通道；IDC结构性供需反转，核心需求仍供不应求，预计推理放量下持续演绎高景气。

方正证券表示，高速光模块市场有望持续受益于北美CSP高投入。AI算力资本投入为北美数据中心市场带来了大量400G/800G/1.6T高速光模块需求。ICC讯石预测全球数据通信高速光模块市场（400G/800G/1.6T）在2025年达到149亿美元，2026年预计将达到352.5亿美元，同比增长136.5%。400G/800G/1.6T光模块出货量在2026年将达到9000万只。我们看好高速光模块市场继续受益于北美CSP26年Capex的高投入，巨大的AI算力训练与推理需求驱动AI算力集群scale-up/scale-out网络端部署，国内相关高速光模块企业有望维持高行业景气度。